【昨仔盤勢】：
雖然禮拜三美股四大指數有漲，但美伊雙方對於停火的談判各說各話，市場的擔憂情緒又再起。禮拜四亞股繼續受壓，台股開高走低，最後收黑跌落。油價還是高高在上，遠東區五大泛用樹酯報價上揚，也帶動二線塑化股表現強勁。另外因為SpaceX和即將提交IPO的題材，低軌衛星族群依舊表現亮眼。在權值股方面，台積電下跌0.27%，鴻海上漲0.25%，聯發科下滑1.85%，廣達則上升0.70%，而台達電則是跌了2.26%。盤面上的強勢股包括：台聚、台達化、亞聚、聯合再生、頎邦、正文、仲琦、昇達科等40檔個股漲停；奇鋐、邁科等也都有7%以上的漲幅；弱勢股票方面，包括旺宏和十銓等都遭遇到跌停，而宜鼎和廣穎等更是跌幅超過8%。最後，加權指數下滑101.49點，以33337.62點作收，成交量7364.13億元。觀察盤面變化，可以看到三大類股都同步下滑：電子-0.32%、傳產-0.16%、金融-0.33%。在次族群中造紙業及油電燃氣和塑膠表現較佳，各自上升4.75%、2.03%及1.66%。
【資金動向】：
三大法人合計買超1億1800萬元。其中外資賣超79億2000萬元，但投信卻買超47億4300萬元，自營商也買超32億95000萬元。外資前五名買進的是中鋼、華通以及台化等等；賣出的前五名則有群創跟潤泰新等等。投信前五名買進的是台新新光金與華通等等，而賣出最多的也是華邦電與南亞等等。在融資變化方面，有減少43億62000萬元，目前融資餘額3911億37000萬，而融券增加32000張，目前融券餘額15萬500張。外資在期貨部位空單減少1179口，目前淨空單37065口。而借券賣出金額為178億元左右，各類別成交比重：電子89%多一點。
【今日盤勢分析】：
關於中東戰事，《華爾街日報》記者周四(26日)引述美國參議院消息人士指出，美國正在規劃對伊朗進行地面行動，而且可能不久就會展開。而川普周四下午表示應伊朗政府要求，他會把對伊朗能源設施攻擊暫停期限延長10天，不過不久後就被伊朗官方否認了。此外，伊朗昨天宣布要對荷木茲海峽實施「選擇性封鎖」，只允許中國印度俄羅斯跟巴基斯坦這5個國家的船隻通行，因此市場對於美伊短期內能否達成停火協議感到疑慮加深。而布蘭特原油昨日收盤仍維持在106美元以上，美國四大指數同時下挫。《路透社》報導指出，中東衝突拖得越久，就越影響全球科技供應鏈，其中氦氣供應緊縮已經開始影響多家企業生產並且積極尋找替代來源以維持運作，因此造成了像是台積電ADR也下降6%以上。目前針對未來行情做以下分析：
第一，全世界處理器架構龍頭Arm（安謀）正式跨出重要一步，他們宣布推出首款自研資料中心處理器「AGI CPU」，象徵著從IP授權模式轉向實體晶片市場，是AI基礎設施的一次重大轉折。Arm執行長Rene Haas表示隨著代理式AI快速崛起，使得CPU在資料中心的重要性再次被放大；而包含了像是台積電與廣達這些廠商都是Arm供應鏈夥伴，有望直接受惠。
第二、美伊談判的不確定性讓未來景氣充滿變數，如果中東戰火延燒至4月末，那麼油價恐怕會因此飆升，更可能讓更多產業受到負面的影響。
第三，在技術層面觀察，上週四收量增黑K棒，而且依然失守10日線短期均線還持續往下彎曲。同時技術指標KD K值向上走但RSI卻往下降，而MACD黑柱狀體也不斷縮小，所以短線出現價格與交易量背離情況，使得指數保持震盪格局。
第四，在盤面上的熱錢主要集中在二線塑膠及低軌衛星以及造紙族群，包括如同之前提到的幾檔強勁股票如：台聚或昇達科，以及其他相關公司，都展現良好表現。
【投資策略】：
(美) 伊談判雙方意見分歧很明顯，因此市場對於他們能否早日完成停火協議感到懷疑，再加上市場中的衝突時間拖長使氦氣供應緊張開始影響全球科技供應鏈。因此昨天我看見 台 股開高走低，又失守10日均線，看來短期均線還是不太樂觀。如果兩邊一直無法取得共識，一旦談判破裂，那行情波動可能會劇烈反覆。而且油價居高不下，加之通膨問題尚未解決，各央行利率政策仍存在很多變數，所以建議大家控制手中的持倉比例，不要追高，要耐心等待適當機會入場。我們可以關注一些長期趨勢，例如： 台 積 電 先進製程/封裝、高速傳輸(包括光傳輸)、載板PCB、电源管理与散热，以及卫星航太相关概念等领域。
