MoneyDJ新聞 2026-04-02 08:48:10 郭妍希 發佈
記憶體大廠美光(Micron Technology)在分析師認為記憶體現貨價格回落應是短暫修正的帶動下，股價連續第2日強彈。
根據Seeking Alpha報導，GF Securities的分析師Jeff Pu發表研究報告指出，記憶體現貨價格的下跌可能只是短暫的調整。隨著越來越多長期合約陸續簽署，價格應該會很快穩定。他提到最近現貨價的修正主要是因為第二季漲價後，華強北DDR5報價過高所造成。
Pu舉例說明，在華強北64GB DDR5交易價約2,500美元，幾乎是美光和三星電子(Samsung Electronics Co.)在2026年第二季合約價(1,250~1,500美元)的兩倍。同樣地，企業級固態硬碟(eSSD)現貨報價已接近0.5美元/GB，而合約價則只有0.3美元/GB。
Pu觀察到通路庫存與投機性部位平倉，是引發報價回落的重要原因，但在合約定价依然堅挺支撐下，現貨報价最終會逐步回穩。
Pu進一步分析市場需求核心仍完全圍繞人工智慧(AI)。今年AI伺服器預計將佔DRAM總需求37%。隨著輝達(Nvidia Corp.)在Rubin Ultra系列中使用高達1 TB頻寬記憶體(HBM)，預計2027年和2028年的AI需求分別成長74%與90%。其他利多因素還包括CPU搭載容量提升，以及Google激進出貨計畫。
Pu補充說，即使投資人對於2028年的產能擴張感到擔心，但相信DRAM市場仍將維持結構性緊張。單靠AI需求就能帶動超過40%的新增晶圓需求，大幅超過技術轉移所帶來15%的年度供應成長率。新增產能意味著到2028年記憶體總資本支出將接近2000億美元。
美光1日收盤大漲8.94%，收367.85美元，在費城半導體指數30支成分股中漲幅居冠，也已經連續第2個交易日上揚。
電腦儲存設備領導服務商Sandisk也同步勁揚9.03%，收692.73美元。
硬碟機(HDD)類股也跟著走強。硬碟製造商希捷科技(Seagate Technology)大漲8%，收423.12美元；威騰電子(Western Digital)更是飆升10.07%，收297.73美元。
這波因為記憶體需求浪潮而受惠的半導體蝕刻機台製造商科林研發公司(Lam Research Corp.)、半導體設備巨頭應用材料(Applied Materials)、晶圓檢測設備製造商科磊(KLA Corporation)，1日也各自反彈3.91%、3.51%、3.22%。
（圖片來源：shutterstock）
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