【昨仔盤勢】：
上禮拜五美國公布PCE數據，剛好符合市場的期待，不過因為DELL跟Marvell的財報不如預期，加上投資人對美股「9月魔咒」感到擔心，AI族群開始出現賣壓，美股四大指數都下跌，這也拖累台股週一相關AI族群的表現。特別是之前強勢的PCB，由於日東紡擴產消息影響，出現獲利了結賣壓，一度失守24000點大關。幸好在尾盤時，有台積電買盤拉抬，使得指數收斂跌幅並收在24000點以上。權值股方面：台積電漲0.43%、鴻海跌2.46%、聯發科跌0.73%、廣達跌2.48%、台達電則是下滑3.23%。熱門強勢股方面，包括英濟、三商壽、元翎、益登、勝一、茂綸、聖暉*、穎崴、台揚和力旺等23檔個股漲停；亞翔、邦泰等漲幅超過5%；而弱勢股票有金居、新日興，上緯投控等則是跌停；另外像是台玻和金像電等也有9%以上的下滑。最後加權指數下滑161.37點，以24071.73點作收，成交量5090.76億元。觀察整體盤面變化，可以看到三大類股漲跌互見，其中電子類下滑0.82%，傳產則降了0.91%，金融類卻上升了0.94%。在次族群中，以化工居家生活及化學生技醫療表現較佳，各自上升1.61%、0.90%和0.89%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超215億9400萬元。其中外資賣超76億6700萬元，投信賣超30億600萬元，自營商則賣超108億6700萬元。外資買進前五名為台新新光金華邦電群創鴻海臻鼎-KY；而前五名被賣出的股票包括宏達電潤泰新緯創富喬廣達。投信買進前五名為京元電子中信金國泰金華南金玉山金，而被賣出的前五名有欣興東元南亞大成鋼及台塑。在融券變化方面，看起來融資減少31億800萬，目前餘額2591億4700萬，而融券減少300張，目前餘額28萬41000張。此外外資在臺指期部位空單增加249口，目前淨空單26664口。而借券出售總額174億62000萬元，各類型成交比重分別為電子83%傳產14%金融2%。
【今日盤勢分析】：
美國因勞動節休市，上週五公布PCE數據符合市場預期顯示物價受關稅影響有限，同時消費者通膨預期也有所修正，加上9/1國會開議將聚焦放鬆政府監管，再加未來聯準會鴿派官員席次可望增加，有助於市場流動性。不過，美股「9月魔咒」引發熱議，因此投資人對本周即將公布的非農數據持觀望態度。我們來看看後市分析：
第一項就是AI需求繼續攀升，咱們臺灣半導體業界正在全力投入新一代技術，包括三維積體電路（3DIC）、小晶片（Chiplet）以及共封裝光學（CPO），這些都是突破AI晶片效能限制的重要關鍵。而且最近出台積電推出最新「COUPE矽光子引擎」，結合晶片封裝與光學傳輸，大幅提升運算速度；聯發科跟世芯也相當努力，今年SEMICON Taiwan 2025展會就要展示他們的新成果。
第二項軍用與商用無人機需求爆炸，各國都把無人機量產能力視作國力的一部分，因此編列預算建設無人機產業鏈。例如臺灣防衛部已經拍板2026年總防衛預算9495億元，占GDP 3．23％，非常重視無人機與無人艇產業。同時商用無人機應用範圍持續擴增，根据Fortune Business Insights調查顯示全球商用無人機市場規模從2025到2032年的年複合成長率高達20．8％, 像是佳能邑錡亞光佳凌等公司都很積極搶佔這塊市場。
第三，在技術面看來，本週一交易量增多形成十字黑K，下破月均線短線獲利回吐開始浮現。从技术指标来看KD指标再次形成死叉讯号RSI下降MACD黑色柱体持续扩大，这使得短线上的行情陷入高档区间整理，下方支撑则需观察8/21红K低点是否能够守稳。而柜买指数周一则呈现缩量黑K，但仍然维持在10日均线上，中小型股票同样出现涨多回档，下方支撑需关注10日线是否能够守住。
第四，从盘面来看资金集中于半导体厂务PCB设备与AI眼镜相关产业，包括圣辉*亚翔科嶠群翊英济表现强劲。
【投资策略】：
(Tāi-uân) 美國禮拜五公布PCE数据刚好符合市场预期，同时FED本月降息机率接近九成，对市场风险资产偏好的提升有帮助。不过由于美股“九月份魔咒”引发热议，所以投资者对本周星期五将发布的非农数据保持观望态度; 台北证券昨日回调失去月线，而与 AI 相关类 股出现涨多回调，但接下来还有苹果新品发表以及国际半导体展开展等利多题材。因此预计短线上指数会高档震荡，各类轮动操作建议布局流动性良好的绩优中大型权值 股 ，推荐关注： AI 概念 股 、 iPhone 蘋果概念 股 、高速传输概念 、 PCB供应链 、材料升级或替代概念 股 、机器人概念 和军工生技 等领域。
