【昨日盤勢】：
週末美國突然對委內瑞拉發動攻擊，雖然國際間的衝突變得更激烈，但對股市的影響卻不大。上週五費半指數漲了超過4%，台積電ADR也大漲5%。再加上外資把台積電的目標價調升到2400元，這讓週一的台股開盤就跳空高走，成功站上3萬點。不過，由於資金排擠，整體盤面強中透弱；OTC市場從漲轉跌，共有1399檔股票下跌，收盤時大漲755點（其中台積電貢獻677點）。在板塊方面，以台積電供應鏈、記憶體及部分低軌衛星族群較受投資人青睞。權值股表現方面：台積電上漲5.36%，鴻海1.08%，聯發科3.74%，廣達0.36%，而台達電則是1.51%。強勢股如弘塑、昇陽半導體、家登等共35檔股票封住漲停；昇達科、萬潤等則是6%以上的漲幅；弱勢股如工信和捷創科技共6檔跌停，而昱展新藥等8檔則跌幅超過7%。最後，加權指數上升755.23點，以30105.04點作收，成交量為7658.07億元。觀察整個市場變化，各類型股票呈現出不同表現：電子類別上升3.42%、傳產下滑0.71%、金融類別微增0.51%。在次族群中，以化工、油燃及網通表現最佳，上揚2%多。
【資金動向】：
三大法人合計買超27億9500萬元。其中外資賣超76億4300萬元，自營商買超107億4900萬元。外資買進最多的是華新、彰銀與元大金，而賣出最多的是群創和力積電等。投信方面購買最多的是台新、新光金及玉山金，而賣出前五名包括彰銀與元大金等等。在融券變化方面，有43億1500萬元增長，目前融資餘額為3509億4800萬元。而借券賣出的總額為2074億元，各類型成交比重顯示電子占88%多。
【今日盤勢分析】：
美國12月ISM製造業PMI萎縮幅度比預期還要嚴重，使得市場焦點轉向即將公布的非農就業數據。在產業面來看，有報導指出三星和海力士已經開始向伺服器及手機用DRAM客戶提出價格調整，今年第一季報價將較去年第四季暴增60%-70%。隨著美國對委內瑞拉採取行動，一些石油巨頭如雪佛龍與埃克森美孚受到追捧，同時黃金價格也同步走高，因此市場風險偏好依然穩健。本周一，美股四大指數全面攀升，其中臺灣股票ADR亦小幅回彈。
首先，看好AI需求持續火熱之下，尤其是在先進製程上的供應鏈問題日益嚴重。有消息指出2026年起會啟動先進製程的大規模擴張計畫，包括2奈米與3奈米技術都會並行推進。其中2奈米每月產能可能成倍成長，到年底可望突破10萬片；而3奈米每月產能預估可達15萬片，大約增加30%左右。因此法人們普遍看好未來幾年相關廠商如昇陽半、中砂等將迎來爆發式成長。
其次，在今年AI仍然是主旋律之際，由於伺服器設計逐步朝「無線」方向邁進且PCB使用量增加，所以里昂預測M9銅箔基板應用範圍會從Rubin運算板拓展至CPX平台。而且，相信像是臺光電這樣公司可以受惠於輝達Rubin中繼板以及NV Link交換器中的M9級銅箔基板，其後市營運值得期待。
第三，在技術面觀察，本周一加權指數明顯跳空高開並持續走高，在帶領者—台積電助陣之下站穩了30000關卡。然而雖然技術指標顯示多方氣勢旺盛，但同時也有1399檔個股在下降，此情況凸顯了目前存在著一定程度上的資金排擠問題。目前短期內以多方主導，但若要形成更大的正乖離，也需注意OTC市場可能因短線震盪壓抑許多中小型企業的表現。不過，如果指數空間拉開，中小型企業或許能夠跟著輪流反彈，因此接下來是否能延續良好的趨勢，就看即將召開法說會所帶來的新動能了。
第四，目前市場聚焦在以太陽能供應鏈、記憶體以及低軌衛星相關族群，如弘塑、昇陽半導體和晶豪科皆呈現強勁表現。
【投資策略】：
考慮到當前全球地緣政治衝突有所淡化，美國風險偏好保持穩定。在昨日由於受到台積電引領，使得我們成功突破30000關卡。而今天CES展正式登場，再加上下星期還有大型法說會，多項題材搭配外部力量回流，都有利延續本月份良好的行情。然而短期急速飆升仍需提防震盪風險，因此建議操作策略可維持分批布局績效佳且具潛力之AI相關族群，例如：AI概念股，以及材料提升或缺乏概念、高速傳輸（含光纖）、PCB系列，以及能源相關股份等等都是值得關注的重要方向！
