【昨仔日盤勢】：
因為地緣衝突越來越激烈，禮拜二美國股市四大指數攏齊跌落去。盤後AMD公布財報，結果比人預期的差，造成禮拜三台股一開盤就低開。不過低檔有買氣接手拉抬，指數由低走高轉紅燈收盤，而且成功站上5日線。受惠AI需求推動PCB材料升級，PCB族群再度吸引資金目光，像是台光電、定穎投控、聯茂等股票都亮起漲停板，好生閃耀。另外太空AI題材帶動的太能能族群，包括聯合再生、茂迪等也漲停表現強勁。權值股方面：台積電跌0.83%，鴻海漲1.15%，聯發科小漲0.28%，廣達上揚0.54%，台達電則跌了0.41%。整體來看強勢股有48檔像是台光電、定穎投控、聯茂、聯合再生、茂迪、群創、友達及環宇KY攏掛著漲停；太極、環科等幾檔股票也都有超過8%的漲幅；反觀弱勢股像世界跟增你強直接跌停；另外還有台富博士旺明泰創意、生華科這些跌超過6%。終場加權指數上升94點多，以32289點作收，全場成交量約6854億元。從產業角度看起來電子類微幅上揚0.03%、傳產類大概成長1.45%、金融類則是增加了0.83%。細部次族群中玻璃陶瓷最厲害，上升6.81%；塑膠跟光電分別成長4%到3%左右。
【資金流向】：
三大法人總共買超162億多。其中外資買進120億多元，投信淨買58億，自營商賣出16億左右。外資前五名加碼的是群創力積電中鋼旺宏凱基金；賣最多的是彩晶潤泰新富喬欣興康舒。投信愛買欣興南亞聯電華邦旺宏，但拋售最多的是台塑化緯創創見東陽欣銓。在融資融券變化方面：融資增加19億元餘額約3840億元，融券增加1萬張餘額27萬張左右。外資在臺指期空單減少近800口，目前淨空單還剩25699口。借券賣出金額147億元上下。目前市場成交比重電子占89%、傳產9%左右金融不到2%。
【今仔日盤勢分析】：
美國禮拜三（4號）公布「小非農」就業報告顯示，美國民間企業一月份新增工作機會只有兩萬二千人，不但輸給市場預期，也比前一個月修正後更慢增長，看得出台灣勞動市場降溫趨勢持續存在。而美國科技股因AMD財測不佳普遍回落，美四大指數呈現各自不同走向，其中台積電ADR下滑將近3%。Google母公司Alphabet雖然財報獲利和支出優於預期，但其後市價格波動劇烈且仍下挫約2%；高通雖然公布好於預估的財報，但全球記憶體短缺打擊手機銷售，使得未來展望黯淡，因此其股票在盤後重挫9%左右。我們對未來行情判斷如下：
第一部分，是國際信用評等機構最近對臺灣銀行業2026年展望調整：惠譽把評級從「惡化」改為「中性」，主因係因為臺美貿易協議談妥以後經濟不確定性降低，有助銀行放款品質改善，今年銀行財務狀況可望穩健並且放款成長率會比先前估計好一些；標普維持「穩定」看法並估算放款年增率約3％左右，同時ROAA與過去五年平均差不多。
第二部分，是任天堂最新年度營運表現非常亮眼，不管營收或獲利都明顯提升，更把營業利益目標調高到3700億日圓，有效打破之前市場悲觀看法。有法人認為任天堂此舉代表他們對Switch 2及遊戲軟體銷售很有信心，此消息對供應鏈相當正面，包括鴻準旺宏偉詮這些廠商都可能同步受益。
第三部分技術面觀察：週三臺股量縮形成十字紅K棒，而且收在所有均線之上，各項技術指標如KD裡面的K值開始往上彎曲RSI也是同樣趨勢MACD綠柱變寬，目前屬於高位震盪整理階段，下方月線位置扮演重要支撐角色。而櫃買中心OTC指数同樣量縮紅K且站回所有均線以上，也以月線做關鍵支撐。
第四部分，本波熱錢集中流入PCB面板太陽能以及光通訊相關族群，如同先前提到的包括了台光電定穎投控群創友達茂迪環宇KY等等都是近期表現搶眼者。
【投資策略建議】：
A D P 數據遜色，加上市場科技巨頭公佈季報之後，由於未來展望偏弱導致價格回落，而咱們昨天看到量縮小幅向上的行情，加權成功守住所有均線。但考慮到美科技板塊目前仍處修正階段，再加農曆年前丙種結帳與獲利了結壓力尚存，所以短期間要留意風險。不過農曆年節之後陸續會有MWC、大型Nvidia GTC活動釋出利多，中長期格局依舊偏多。如果想抱股票跨年，可以選擇封關前三至五天分批逢低布局，以績優熱門個股做主軸較安全。在中長程操作方向維持聚焦以下幾個領域：半導體龍頭及先進製程封裝、高速資料傳輸（含光纖）、載板與印刷電子、多元能源解決方案，以及衛星航天軍工、新材料升級或供應短缺題材，以及紡織製鞋和生技醫療相關行業皆值得注意。
