【昨仔日盤勢】：
因為金管會放寬ETF單一持股上限到25%的政策支持，權王台積電發揮出神山的威力，盤中股價一度衝到跟代號相同的「2330元」新高價，象徵意義非常強烈。這股氣勢帶動大盤以39,858點開出後，隨即突破四萬大關，最高來到40,194點，再創台股歷史新高。因為資金過度集中在台積電等大型權值股上，所以產生了嚴重的資金排擠效應，中小型股也因此慘遭冷落。OTC指數今天逆勢下跌1.18%。在權值股方面，台積電漲3.66%，鴻海漲2.93%，聯發科收平盤，廣達漲0.77%，而台達電則下跌2.65%。強勢股票有喬山、南亞科、泰鼎-KY、瀚荃、台橡、威剛、中美晶、竑騰和廣錠等都漲停；至上、嘉澤、晶豪科今國光華邦電富世達千附精密群聯等也都有6%以上的漲幅；弱勢股票如尖點全新上詮穩懋波若威良維IET-KY均華印能科技聯亞等則是跌停；辛耘港建頎邦崇越電弘塑華星光等更是跌幅超過8%。最後，加權指數上升684.23點，以39616.63點作收，成交量為1.23兆元。觀察整體市場變化，各類股票表現不一樣，其中電子類別上升2.24%、傳產下滑0.65%、金融微降0.02%。次族群方面半導體電子塑膠表現較佳，各自分別增長3.03%、2.24%及1.28%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超472億3800萬元。其中外資賣超511億9600萬元，而投信買超145億0200萬元，自營商則賣超105億4300萬元。外資買進前五名包括南亞科旺宏鴻海台新新光金凱基金；賣出的前五名是中鋼友達聯電台積電英業達。投信買進前五名有華邦電台積電臻鼎-KY鴻海南電，而賣出的前五名包括台新新光金中信金聯電玉山金國泰金。在融券變化方面，有融資增加111億3700萬元，目前餘額45204億元，而融券增加15000張，目前餘額192300張。在外資對於期貨部位方面空單增加3603口，目前淨空單部位44223口，共借券出售311億2100萬元。而各類別成交比重：電子91%傳產6%金融2%。
【今日盤勢分析】：
昨日，在巨頭如同太陽般照耀著市場之下，大盤寫下驚人的四萬點里程碑。雖然整體指數看起來亮眼，但主動式ETF卻未見齊步向上的情況，相反地呈現明顯績效兩極化狀態。这也是资金因应「一个人的武林」 2 . ０ 的板块挪移，使得中小型股票面临被排挤。从宏观经济来看，即使三月景气灯号仍亮着「热络红灯」，但分数却从41掉到了39，这显示经济成长动能正在减缓。此外，也传出了稳懋与信驊发生巨额违约交割事件，这提醒投资人在指数高点火热时依旧要注意风险控制。本周全球主要央行将陆续公布利率决策，美科技巨头财报也将发布，其中AI资本支出将成为关键因素，因此整体预估指数会震荡整理盘坚固。
第一项，要注意的是AI资料中心需求持续排挤消费性储存供给，使SSD价格不断上涨。据说三星和金士顿最近已经通知中国大陆主要经销商，将全面调涨旗下SSD产品售价，上涨幅度至少10％起跳，这是继4月初后本月内第二次传出价格上涨消息，总体波段涨幅可达两至三倍。
第二项则是量子产业技术推动办公室于27日正式揭牌，这象征着台湾量子科技从实验室科研阶段迈向产业化元年。经济部长龔明鑫强调台湾具备全球领先的半导体制程及先进封装能力，在国际标准尚未确定之前，此时正是台湾卡位全球分工体系的重要窗口期。因此政府透过国际合作技术辅导与跨域平台这三大战略，将凝聚产学研力量，把台湾打造成具有国际竞争力的量子岛。
第三，从技术面观察，上周一留下了一根带长影线的黑K棒。而指标MACD红柱体持续扩大，同时RSI指标稍微往上走，看起来多方还是掌握主动权。不过KD指标已出现高档横移现象，高档获利了结卖压相当沉重。目前指数仍在所有均线上，但在四万点荣景背后，却出现显著拉积盘与结构背离现象。同时OTC指数逆势下降1 . 18 % ，不仅跌破5日线，更面对10日均线保卫战。
第四，从市场资金来看，现在聚焦于记忆体PCB以及相关概念，包括南亚科旺宏华通博智等等表现强劲。
【投资策略】：
随着AI龙头辉达上涨4%, 市值创历史最高，加之中东局势因为伊朗释放和解讯号而有所转圜，因此市场焦点又回归基本面预期指数会继续震荡整理。目前重点是在本周美科技巨头财报以及iPhone 18传出的三大升级，有望为苹果概念股带来转机。因此建议投资人把资金集中于具备先进制程与规格升级题材的大型权值领军企业，并且操作策略为低接不追高。同时可以关注族群：像是 台积电及先进制程/封装相关、高速传输（含光传输）、载板与PCB、电源管理散热军工航太散装以及高殖利率概念等等族群。
