【昨日盤勢】：美國7月的職缺數量比市場預期少，顯示出美國的勞動需求有點疲軟，讓投資人對9月降息的期待心理升高，加上Google在反壟斷案中無需強迫賣掉Chrome瀏覽器，讓Alphabet股價創新高，帶動週四台股開盤走高。不過因為成交量不足，所以整體盤面是開高走低，各種股票賣壓調整得很重。在電子類股稍微降溫之際，營建族群受惠於「不動產放款天條」排除新青安政策，成為當日最亮眼的焦點。權值股方面：台積電收平、鴻海漲1.25%、聯發科跌0.71%、廣達漲1.38%、台達電漲1.61%。熱門強勢股方面，有健策、愛山林、冠德、海悅、世紀*、嘉晶、漢磊、合勤控以及台船等共計56檔漲停；富華新、萬在、雷科等則是漲幅超過6%；弱勢股方面，包括海華和達航科技等跌停；順德及環宇-KY等跌幅也超過6%。最後加權指數上升79.55點，以24179.85點作收，成交量為4417.28億元。觀察整體盤面變化，各大類股全面上揚，其中電子上升0.12%、傳產上升1.10%、金融則增長0.50%。次族群中，以營建業、电缆业和造纸业表現較佳，上涨分别为6.84%、6.77%与1.94%。
【資金動向】：三大法人總共買超116億34萬元。其中外資買超118億08萬元，而投信則賣超15億45萬元，自營商買超13億71萬元。外資前五大買進的是台新金、新光金，以及富喬和聯電；而賣出的前五名包括中鋼和宏達電等等。投信方面前五大買進的是緯創與南亞科，而賣出的主要是大成鋼及臻鼎-KY等等。在融券變化部分，看見融資增加5億09萬元，目前餘額2615億元，而融券減少78000張，目前餘額27萬2000張。外資在台指期貨部位空單減少1285口，目前淨空單23503口。而借券出售金額為128億92萬元，各類別成交比重：電子77%多一點，傳產20%，金融2%左右。
【今日盤勢分析】：美國服務業8月份活動加速擴張，不過被稱作「小非農」的ADP就業報告顯示，美國8月民間企業新增就業人數只有5萬4千，比市場預期的7萬還要低很多，看來就業市場有降溫趨勢，也凸顯出需求與勞動市場之間的不一致性。有多項調查指出關稅推升物價壓力仍然是行業面臨的一個主要挑戰，本週焦點轉向今晚即將公布的非農就業報告。此外博通第三季獲利優於預期，第4季財測也樂觀，更宣布從新客戶那裡獲得了100億美元訂單，其AI銷售展望到2026年會「大幅改善」，這消息讓其股票在盤後漲逾4%。週四美國主要指數都表現良好，而台積電ADR也上揚了1．65%。針對未來市況分析如下：首先行政院於4日確定將「新青安」排除在《銀行法》第72條之2不動產放款比率限制之外，此舉意味著未來銀行辦理相關貸款時不再受到30%的限制，有助於政策性優貸推廣，也能緩解近期房貸荒問題，因此昨日多檔營建股票強勁拉抬。另外，由於市場普遍預期聯準會9月可能會降息，也給予了營建板塊一把火苗。其次彭博報導指出蘋果正全力衝刺AI並已與Google簽署協議，要導入Gemini AI模型，此舉將激勵iPhone硬體銷售，同時促使Google增加對AI基礎設施的投入。而鴻海作為蘋果最大的硬體組裝夥伴，同時承接大量Google AI伺服器訂單，可說是最大贏家。此外蘋果將於美國時間9日舉辦秋季新品發表會，因此各界看好iPhone的新機型能引發消費者購機熱潮，相應供應鏈如鴻海及其他公司皆可受益。第三，在技術面部分，上周四雖然量增但卻呈現開高走低狀態，使得技術指標如KD與MACD都有所修正，多空雙方均處於觀望狀態。目前費半及輝達指數尚未突破短期均線，要挑戰新的高峰需要注意兩個因素，一是費半及輝達走勢二是在交易量（至少4800-5000億元）。另外目前外資空單已經沒有炒匯疑慮，在2萬5000口以下，可以看出他們並不是看衰台灣股票市況。同樣櫃買指數也是開高走低，而且投信連續八天賣超，中小型股票雖然有題材支撐，但因位置較高容易遭遇獲利回吐，因此建議分批布局，不要追逐太高的位置。第四，目前流行趨向集中在營建、电线电缆以及碳化矽概念股份，包括冠德与京城表现强劲。
【投資策略】：蘋果跟GOOGLE結盟擴展AI版圖，引起市場期待iPhone 17凍漲能提升銷售，加上三星即將推出折疊手機以及AI眼鏡新品，再加上市場上的各種題材引領不同族群良性輪流運行。目前階段下，我們看到技術面的多空交戰相當激烈，因此今晚公布非農就業報告後或許短線內部震盪會比較明顯。在操作策略方面，我們推薦選擇流通性好的績優大型權值股，同時密切關注聚焦族群，如AI概念株、新品iPhone供應鏈、高速傳輸概念股份，以及PCB供應鏈材料替代或更新理念股份，还有机器人相关概念与军工生技类。
