【昨仔日盤勢】：
台積電法說會真驚人，加上台美關稅談好降到15%，雙喜臨門的好消息帶動台股上週五表現真強，台積電法說放出大大利多，股價再度衝破歷史新高，也刺激整個市場百花齊放。因為AI跟HPC拉貨加緊擴產能，ABF、BT載板還有逐季調漲空間，ABF三雄攏是同步亮燈漲停。另外台積電董事長魏哲家也憂心咱臺灣的電力供應問題，有關能源股因此吸引市場資金搶進，好幾檔能源股攻上漲停，表現相當亮眼。權值股方面，台積電漲2.96%、鴻海漲0.43%、聯發科漲1.01%、廣達飆2.30%、台達電更狂飆7.66%。盤面強勢股像南電、欣興、景碩、台玻、建榮、華容、森崴能源、雲豹能源、世界及力積電等57檔全都鎖住漲停；和大、信音、旺宏等攏是超過7%以上的勁揚；弱勢的有可寧衛* 、 台境* 、基士德-KY 、泰霖跌停；裕山等則跌超過6%。尾盤時，加權指數收在31408.70點，上升598點成交量8233億元。觀察三大類族群攏是齊揚：電子業飆2.4%，傳產微幅上升0.26%，金融小增0.58%。次族群中玻璃陶瓷最猛，上揚8.94%，電子零組件4.29%，生技醫療3.40%。
【資金動向】：
三大法人合計買超372億。其中外資買超399億，但投信賣77億，自營商買50億。外資前五名愛買的是聯電、有達（友達）、南亞、新光金與塑膠王— 台塑；賣最多的是華新、水泥潤泰新、大廠燿華及航運龍頭長榮和陽明。投信則偏愛欣興、多元富喬（富喬）、耐熱玻璃製造商— 台玻，以及南亞與長興，但賣鴻海跟聯電比較多，也砍了富邦金與仁寶還有長榮航股份。融資增加約41億元，目前餘額3633億元左右，而融券減少1萬6千張剩32萬張上下。外資在期貨部位空單減少1889口，目前淨空單33249口左右。借券賣出約208億元交易量比例來看：電子占77%以上，傳產20%左右，其餘金融約兩趴。
【今仔日盤勢分析】：
川普17號宣布，要對丹麥啦英國啦法國德國這八個歐洲盟友加徵10%關稅，自二月一號開始實施，到六月一號提高到25％，「直到美國成功併購格陵蘭」。歐盟18號馬上召集成員開緊急會議，多位歐盟議員已經講準備暫時停止批准美歐貿易協定，使得本來就複雜嘅美歐貿易局勢更加變化莫測。而且，上週五因為聯準會獨立性受威脅疑慮，再加伊朗同格陵蘭地緣政治風險升高，美股四大指數呈現拉鋸戰態度保守不明朗，不過台積電影ADR小幅彈升0．22％ 。接下來看咱臺灣股票後市：
第一，美東時間15號完成幾個月討論嘅關稅經貿談判，新協議規定自臺灣進口貨品最高課徵15%對等關稅，而且不疊加原本最惠國待遇(MFN) 税率，同時半導體產品納入232條款享最優惠待遇共232項目，包括半導體產品領域等等相關利益保障。如晶圓代工霸主— 台積电表示，他們很歡喜看到美國同臺灣簽訂穩健又互利嘅貿易協議。
第二，此次雙方共識包含將對等关税降至15％之外，更涵蓋半导体及其衍生品項目、自行車零件家具航空零組件通通納入232條款優待範圍並擴展供應鏈合作。因此航運業者普遍認為此舉利於客戶出貨且提升海運正面效益。而傳統工具機出口如日本韓国現在都是課以15%的关税，如今与台湾站在同一起跑线，有助於促成訂單快速落實並提升出口量。
第三，从技术角度来看，上周五指数伴随成交量齐涨红K棒出现，高档KD指标维持90以上鈍化区间, RSI再次回头向上,MACD红柱略为扩大, 指数沿5日均线稳步上涨并创新高, 技术面依旧强势。但OTC指数成交缩减形成十字红K棒，由于资金流往权值龙头如TSMC挤压，小盘表现不如主板强劲。
第四，本波资金主要聚焦ABF载板、电力能源业以及玻纤布与晶圆代工相关产业，包括南电丶欣兴丶台湾玻璃丶建荣丶云豹能源以及世界科技表现都很抢眼。
【投资策略】：
Taiwan股票市场受到TSMC 法说会佳绩以及台湾美国达成关税协议双重利多推动，上周五出现价涨量增行情并创历史新高。目前技术面仍保持强势态势，可望继续挑战更高点。但需注意川普对欧洲再祭关税干扰因素，以及月底联准会会议、美政府可能关闭风险，同时目前季线乖离率突破10%以上，应防范短期过热带来的震荡风险。在操作层面建议分批布局业绩优良题材个股，并关注短线受惠于降关税之工具机类汽车AM 航太 生技领域，中长线则持续锁定TSMC 先进制程封装材料升级或缺货概念 AI 高速传输(含光传输) 载板 PCB 电力新能源 卫星航太 成衣鞋类族群作为重点布局对象。
