英國國家打擊犯罪局 （NCA） 20 日公布重磅報告，揭開 2020 年 Wirecard 崩潰後蒸發資金的去向：這批金額高達數十億歐元的黑洞，被認為是俄羅斯間諜的前營運長 Jan Marsalek 透過「Smart」加密貨幣網路洗白，轉而資助倫敦街頭的間諜監控與暗殺計畫。五年來外界以為那只是史上最大金融詐欺之一，如今卻暴露成為混合戰的新型軍火補給。
從會計黑洞到街頭暗殺 資金路徑首次被還原
NCA 指出，Marsalek 未使用銀行 Swift 系統，而是依賴由俄羅斯商人 Ekaterina Zhdanova 建立的「Smart」網路，這個地下清算所收購英國毒販與詐騙集團的現金，隨即兌換為 Tether (USDT)，使錢流在區塊鏈上迅速跳轉國界。
據瞭解，為客戶提供巨額流動性，客戶範圍從受制裁的英國電視台「今日俄羅斯」到金漢家族犯罪集團等等，Smart充當非法清算所，在一個國家收取現金，並在另一個國家提供等值的資金。
調查紀錄顯示，光 Zhdanova 一人便協助寡頭將超過 1 億美元移出俄羅斯，Smart 網路因此被形容為「高頻洗錢服務」，而最新定罪的六名保加利亞人，在倫敦為俄羅斯情報單位監視記者並策劃襲擊，他們收到的 45,000 英鎊報酬，就是透過 Smart 轉帳。法院裁定最高十年徒刑，標誌 Smart 鍊上的實體暴力鏈結首次被司法認定。
街頭現金與地緣政治 界線徹底消失
NCA 經濟犯罪副局長 Sal Melki 警告：
「這條資金鏈將街頭毒品交易與全球有組織犯罪，以及國家資助的恐怖活動直接連結起來。」
言下之意，一筆在倫敦後巷完成的毒品交易，隔天便可能化為外海無人機的爆裂物，或境外暗殺組織的旅費。為了切斷這條輸送帶，英國警方以「破壞行動」（Operation Destabilise）為代號，在過去一年逮捕 45 名嫌疑人並扣押數百萬英鎊現金，但執法人員承認，去中心化網路的速度與複雜度正超越傳統取證手段。
美英態度分歧下的共同底線
自 2025 年川普政府回歸白宮後，華府對商用加密貨幣展現較寬容立場，市場因而快速回暖；不過，一旦金流觸及暗殺或敵對情報，美英在制裁與凍結錢包上都毫不手軟。NCA 報告促使兩國金融情報單位成立聯合工作小組，交叉比對鏈上地址與出入境名單，以期在「Marsalek 之謎」續集上搶得先手。
監管重點也逐漸從「是否使用加密貨幣」轉移為「錢包背後的行為模式」。執法人員透露，他們鎖定的不是單筆交易，而是短時間內在多條鏈碰撞、再立即經場外交易所（OTC）套現的「跳島模式」。一名參與調查的官員形容，Smart 網絡就像把傳統的地下錢莊放上渦輪引擎，讓追查變成和演算法賽跑。
金融武器化的開端 貓鼠戰全面升級
Wirecard 醜聞曾被視為德國監管失能的案例，如今卻成為理解金融武器化的序章。從會計假帳到實體暗殺，Marsalek 讓資本在一條難以監控的高速公路上完成角色轉換。對執法與監管機構而言，戰場已不在銀行帳本，而是散落世界各地的節點與哈希值。
隨著區塊鏈分析公司與情報單位進一步合作，未來或許能夠提前標記高風險錢包，但 Smart 網絡的存在也提醒各國：只要全球還有現金、加密貨幣與政治衝突，資金就能自由變形。貓捉老鼠的遊戲沒有盡頭，而 Wirecard 案只不過是第一顆被揭開的骨牌。
📍相關報導📍
台灣9企業3女性捲入「太子集團」詐騙帝國！用加密貨幣洗錢，於豪宅設空殼公司
英國史上最大》錢志敏6萬枚比特幣洗錢案9/29開審，騙走13萬中國人430億人民幣
涉案 1.7 億！湖南警方搗毀 USDT 洗錢團伙，律師解讀「洗錢罪」的攻防與合規
