MoneyDJ新聞 2025-08-21 13:02:19 陳怡潔 發佈
這禮拜台股受到三個大壞消息的夾擊，包含台積電(2330)的股價重挫、美國科技股走跌，還有外資大量賣超，讓指數在創高之後出現劇烈震盪，上日台股狂殺逾700點。不過，看未來的台股走勢，富邦投信今(20)日表示，由於AI發展是長期不可逆的趨勢，短期回檔反而給投資人提供了選擇布局的好機會，他們建議可以定期定額投入台股基金和ETF，把握中長線反彈機會，也看好在AI浪潮中具實質獲利能力的標的，包括AI半導體、電力供應、伺服器及IC設計等有實際營收獲利的公司。
最近MIT報告指出95%的生成式AI企業投資都沒有回報，不過富邦投信則表示，AI發展是一場馬拉松，而不是短跑。其實AI發展軌跡跟過去的重要科技革命有很多相似之處，就像網路泡沫和智慧型手機那段時間一樣。雖然市場對初期獲利模式有所懷疑，但那些持續耕耘基礎建設企業最終還是孕育出了亞馬遜、Google和蘋果等產業巨頭。
富邦投信進一步指出，要讓AI產業成長，自然要依賴高效能晶片、大型資料中心、散熱系統以及高速傳輸零組件等基礎建設。即使部分新創公司短期內無法盈利，但相關硬體需求卻是持續且不可逆，就像淘金熱潮中的「賣鏟子」公司一樣，相對風險較低，而且隨著整個產業成長也能一起獲利，從長遠來看風險可控。
儘管研究顯示不少AI公司尚未盈利，但科技巨頭如Nvidia、微軟、Google和亞馬遜仍不斷投入龐大資金，不僅在研發新的AI模型，更是在積極建立超級電腦與資料中心，把AI技術融入他們核心服務中。短期內股票價格波動多半是市場情緒所致，而非產業基本面的重大變化。對於長線投資者而言，一旦市場因為短暫壞消息而拋售，其實反而提供了一個以較低成本買進優質公司的良機。
富邦分析認為，目前震盪正好給予了投資人重新檢視自己資產配置的大好時機。在第二季財報表現上，可以看到 AI 產業為台股帶來結構性的成長契機。今年與 AI 有關聯供應鏈企業盈餘預測不但沒有下修，反而上調主要來源於大型雲端服務商(CSP)提高了他們 capital expenditure 的預測，以及 GPU 的改款推動相關零組件迎接規格升級兩大因素。他們建議透過台股基金及 ETF 把握這些趨勢，以便掌握 AI 浪潮中的具實質獲利能力標的一，包括 AI 半導體、电力供应（卖铲子的公司）、伺服器与 IC设计具有实质营收获利公司的机会。
最後富邦總結說明，目前 AI 投资正处于“去蕪存菁”的阶段，有长远眼光嘅投资者，不妨利用市场回档时机，通过台湾股票基金及 ETF进行中长期布局，为未来 AI 与台湾股票成长红利提前卡位。
