MoneyDJ新聞 2026-01-14 16:37:29 新聞中心 發佈
國泰證今仔日（14號）發表1月份投資看法，觀察今年（2026年）市場發展，國泰證預期，「美國貨幣政策走向」攏加「地緣政治變化」猶是兩大重點所在。隨著美國聯準會(Fed)政策逐漸轉向寬鬆，只要經濟基本面無明顯衰退，市場大幅修正的風險較少。
毋過，地緣政治的不確定性猶閣干擾市場情緒，引起避險資產需求升高，使得黃金市場在2025年全年累積漲超過60%，反映出投資人對於分散風險及保值功能的重視。展望黃金後勢，國泰證券抱持「正面」態度，在經濟成長放慢跟利率下跌的背景底下，短期內黃金價格可能會震盪，但中長期來看仍有配置價值，是做為投資組合防禦性資產的好選擇。
針對各別市場表現來講，國泰證預估，日本疫後復甦動能會繼續發酵，看法是「樂觀」。受惠於內需回溫、企業環境改善，加上基本面穩健，日本股市氣氛逐步熱絡，也帶動不動產關注度提升。國泰指出，日本不動產有著「低基期、低利率」優勢，再加上租金維持上揚趨勢，其報酬率比多數亞太區域還要高。另外，到日本旅遊消費規模已經超越疫情前水準，人潮與商業活動回暖，也推升商辦和多用途空間需求增加，有助REITs收益來源更穩定。
談到未來產業走向時，國泰強調AI依然是主軸。頭家AI公司靠技術優勢和規模效應賺錢持續增長，中長期具吸引力；同時AI應用推進資料中心擴建，用電量明顯提升，因此建議投資人可以留意電力及相關基礎建設標的，但也要注意訂單交貨時間拉長以及負債快速增加所帶來風險。此外，如果Fed降息幅度比預想還大，有可能造成貨幣市場大量轉進債券鎖定利息收益，所以投資人可關注科技、大型金融、公用事業等信用體質良好的債券，以提高整體組合穩定性跟抗壓能力。
總結來說，今年2026年的市況將在寬鬆錢潮和不確定因素交錯之下尋找新平衡點。國泰建議大家透過股票、債券以及替代性資產多元配置，把焦點放在結構性成長題材，以及基本面健康的市場與行業，提高波動環境中投組韌性與安穩度。
(圖片來源：國泰證券)
