【昨仔日盤勢】：
中東的戰火繼續燒，禮拜一美國ISM製造業指數比預期好，美股四大指數漲跌互見。禮拜二台股早盤一度上漲站上5日線，但聽到沙烏地美國大使館被炸，中東戰事再度擴大，加上台股乖離還是高，電子權值股獲利了結賣壓出籠，指數急速回檔。因為伊朗封鎖荷姆茲海峽，導致國際貨櫃運價上升，貨櫃三雄受到資金買盤推升，表現強勁。國際油價也在漲，中國相關石化產品期貨大幅攀升，使得二線塑化股出現反彈。在權值股方面，台積電下跌2.03%，鴻海下跌4.18%，聯發科下跌4.47%，廣達下跌2.16%，台達電則是重挫5.96%。盤面強勢的個股有陽明、聯鈞、聯成、台苯、聯合再生、兆赫、精金和前鼎等31檔個股漲停；貿聯-KY、岳豐、萬海等則漲幅超過8%；弱勢的部分包括旺宏、華邦電和南亞科等15檔個股都跌停；凌航和毅嘉等也都掉了9%以上。最後收盤時台灣加權指數下滑771.44點，以34323.65點作收，成交量為1.06兆元。觀察整體變化，可以看到三大類股票各自表現不一：電子類別下降2.60%、傳產下降1.17%、金融小幅上揚0.12%。在次族群方面，以油電燃氣和航運表現較佳，上漲3.52%及2.61%。
【資金動向】：
三大法人總共賣超1155億多。其中外資賣超947億多元，而投信則是買超39億，自營商賣超247億多元。外資買進最多的是陽明跟凱基金，而賣出的主要有群創與潤泰新等等；投信這邊買進最多的是台新新光金，也有不少對正新的拋售。在融資變化方面，有減少71億元，目前餘額3843億元，而融券減少1萬張，目前餘額24萬張左右。此外外資在期貨部位上的空單減少923口，目前淨空單40421口。而各類別成交比重來看：電子83%、傳產15%、金融1%左右。
【今日盤勢分析】：
從國際情況來看，本週二《路透》報導Fed官員對未來利率路徑意見分歧，一位官員表示若通膨如預期降溫還有降息空間，但另一位卻認為通膨仍偏高。在伊朗戰事後能源價格走高，使得市場對於降息的期待受到影響。本週二市場憂心戰爭可能延長成區域衝突影響全球能源供應與經濟前景，一度造成恐慌性拋售，不過川普釋放能源航運保險及美軍護航油輪消息後，美股縮小了跌幅，但四大指數仍然同步下滑，其中台積電ADR也掉了4%以上。目前分析如下：
第一、大阪瓦斯(MGC)宣布其電子材料部門所有CCL及Prepreg產品價格將於2026年起調整30%。法人指出，由於AI伺服器需求持續增長，加之載板尺寸擴展與層數增加，使T-glass消耗量顯著提升。而Nittobo的T-glass產能預計到2027年才會釋出，因此短缺情況將持續至2026年，引發BT及ABF載板價格走高。
第二、「世界行動通訊展(MWC)」將於當地時間3月2日開幕。今年經濟部再次帶領13家廠商參展，希望能提升臺灣ICT產業科技能見度並開拓海外市場。本次聚焦先進開放網路(Open RAN)、AI自動管理、高速網路技術等。
第三，在技術面觀察中，本週二收了一根黑K棒且交易量增加，同時RSI跟KD指標在高檔出現死亡交叉，而MACD紅柱體略微縮小，看起來技術面修正已經開始；短線需要靜待修正完成。
第四、市場上的焦點集中在貨櫃以及光通訊與一些二線塑化族群，包括陽明和萬海等等，都表現相當強勁。
【投資策略】：
The 中東局勢引發能源價格飆升，使得市場調低今年降息預測，也讓人擔心這場衝突可能演變成長期區域戰爭拖累全球供應鏈與經濟前景。而Fed官員對未來利率方向又重新分歧。昨日臺灣股票突破5日均線，下行乖離修正，加之外資空單依然逾40,000口，因此目前要靜待技術面的修正完成。本周即將舉辦MWC展覽，以及蘋果春季新品發布會，再加上月底還有NVIDIA GTC會議以及其他大型光通信展支撐著中長期趨勢不變，我們建議可以逐步低階布局聚焦衛星航太軍工、生技、高速傳輸(含光纖)、PCB相關，以及先進製程/封裝等族群。
