MoneyDJ新聞 2026-04-15 16:42:41 新聞中心 發佈
國泰證券今(15)日發表今年(2026)年4月的投資觀點，最近國際金融市場受到地緣政治風險升高與能源價格波動的影響，美伊之間的衝突可能透過油價推升通膨、影響經濟成長及軍事支出擴大等三個方面來改變市場情緒。雖然短期內有不確定性，但市場仍預期美國聯準會(FED)降息的方向不會改變。國泰證券建議，應該留意科技、大型金融和醫療保健等產業中具龍頭地位且體質穩健的債券標的，在利差放寬時分批進行布局，以提升投資組合的穩定度。
觀察產業未來走勢，儘管美國經濟成長動能減弱可能對企業獲利造成壓力，但AI相關資本支出的利多可望抵消部分獲利下滑風險，因此對於美股中長期持正向看法。國泰證券指出，AI技術發展已進入新一輪演進階段，2026年代理型AI（Agentic AI）將持續顯著進步，自2027年起逐步導入自主型AI（Autonomous AI），在這樣技術演進下，企業在AI相關領域的資本支出到2028年前仍有望保持上升趨勢，有助於中長期科技產業基本面的改善。
至於日股方面，由於企業獲利表現穩健、財測偏多，加上日本央行維持溫和升息步調，使整體基本面條件有助支持大盤走勢。國泰證券觀察到，日本NISA 2.0政策推動後，引導長期資金持續流入股市，再加上日本企業近年積極提升資本效率及擴大股票回購規模，都能強化市場信心。此外，今年春鬥調薪談判也有良好進展，有助改善勞動所得結構，以支持內需與企業營運活力。國泰證券表示，在明確升息趨勢下，大型金融類股因受惠於利差擴大以及其股價穩健表現，更適合投資人中長期關注。
總而言之，在地緣政治與市場波動共存環境下，投資布局應聚焦基本面、分散風險，以避免過度集中在單一題材上。國泰證券建議透過選擇性配置與長期紀律性的投資方式，有助在市場震盪期間穩健掌握結構性成長機會。
(圖片來源：國泰證券)
