【昨仔盤勢】：
週四美股收盤後，Tesla同Meta的財報表現比市場預期好，股價漲起來；不過微軟的雲端業務成長動能開始放緩，結果盤後跌了超過5%。台股加權指數週四早上開高走高，再創新高，但因為聯電法說會講到成熟製程漲價不如預期，聯電和世界先進都殺到跌停，把台股指數拖下來。受惠於AI推動光通訊需求增加，光通訊個股還是受到資金青睞，表現相當強勁。另外，中國發改委推動內需方案，也讓鋼鐵類股票因而回穩。權值股方面：台積電跌0.82%，鴻海跌0.67%，聯發科平盤收尾，廣達則是下滑1.39%，台達電也掉了1.95%。在強勢個股中，有旺宏、光聖、聯亞、中鴻、燁興、宇隆、惠特及統新等22檔漲停；擎亞、陽程、菱光等也都有6%以上的漲幅；弱勢個股方面，包括聯電、世界及恆大等都遭遇跌停，而集盛與亞電等則是9%以上的下滑。最後收盤時台灣加權指數下滑267.55點，以32536.27點作結，成交量9307.94億元。觀察整體情況，可以看到三大類別股票漲跌互見：電子類下滑1.03%、傳產下降0.37%、金融卻上升0.51%。在次族群裡面，以鋼鐵、生技醫療和貿易百貨表現較佳，各自上升3.97%、1.88%和1.50%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超16億6100萬元。其中外資買超146億5900萬元，但投信賣超29億0400萬元，自營商則賣超134億1600萬元。外資買超前五名包括群創、旺宏、友達、中鋼跟凱基金；而賣超前五名有力積電、新潤泰、新興科技以及華邦電子等等。投信這邊買超前五名為台化華新與欣興，而賣出最多的是中信金跟富邦金等等。在融券變化方面，看起來融資減少31億4200萬，而融資餘額目前為3817億7800萬，同時融券增加15000張，目前總共30萬63000張。而外資對於台指期部位看空單增加4770口，目前淨空單部位32702口。此外借券賣出金額為197億52000萬元。在各類型成交比重中：電子占85%多一點兒, 傳產12%多一些, 金融只有約1%。
【今日盤勢分析】：
美國勞工部(DOL)週四公布最新一周初領失業救濟人數稍微下降，看得出就業市場在年初假期跟惡劣天氣影響之下仍然保持相對穩定，不過招聘動能偏弱，加上消費者對工作機會的看法變得保守，使得就業市場未來展望呈現分歧訊號。另外川普警告伊朗，如果無法迅速就核協議達成共識，就可能面臨軍事打擊，因此地緣政治風險升溫，加上油價攀升影響市場情緒，美國參議院未能通過政府撥款案程序性表決，使得本週部分政府運作風險提高。因此週四美國四大指數也是各自上下波動，而台積電ADR也小幅下挫了約 ０．８％ 。至於蘋果公佈財報，由於iPhone需求依舊強勁，再加上市場反彈，包括臺灣及香港，大陸銷售增長顯著，因此營收增長16％以上，大幅優於預期，在晚間交易時段其價格接近飆升１％ 。針對後市分析如下：
第一根據TrendForce最新固態電池調查，人形機器人若要在2026年實現商用，其「能源補給」所需之固態鈉離子或將受到更大的重視。目前雖然人形機器人大多使用液態鋰離子，但未來如果需要更持久且負荷較大的工作要求，那麼具備高能量密度之固態鈉離子將有可能取代液態成為主流方案。他們估計，到2035年，人形機器人對固態鈉離子的需求可望突破74GWh，比2026年的需求增長千倍以上。
第二DIGITIMES預測，在AI與記憶體雙引擎驅使之下一系列全球半導體產業成長潛力仍可持續。他們估算到2026年營收將年增24．5％並且最高可望觸及960000000000美元，此乃創造新的歷史峰值。而AI記憶體以及地緣政治亦將重新塑造2026年的半導體版圖。
第三從技術面觀察，上周四看到交易量明顯增加並形成黑K線，同時成交量刷新歷史紀錄，但關鍵短線仍守住5日均線。目前KD已經出現死亡交叉RSI開始往回走MACD紅色柱狀略縮小，目前技術面維持強勢，但是季線乖離率依然高達12%、年度乖離率甚至32%以上，所以還要提防調整風險。同樣短線關鍵轉折應該留意5日均線。
第四目前熱錢集中在光通訊丶鋼鐵丶以及機器人相關族群，其中像是光聖丶聯亞丶惠特丶中鴻丶燁興丶宇隆等皆有亮眼表現。
【投資策略】：
AAPL公布財報好過預想，不過美伊地緣政治風險又再度提升，加上市場情緒受油價影響波動。不少人在昨日見到了行情拉回正乖距，一天內成交突破950億元再創歷史紀錄。目前而言技術面依舊堅挺，加上輝達尾牙以及兆元宴題材助攻，有利于牛市。不過現在季節性乖距已經到了12．5%的水準，而且年度乖距更是32%以上，所以還需要注意即將到農曆年前丙種結帳帶來的不確定性。如果想要規劃抱著股票渡農曆年的話建議封關之前五天低接布局。而從中長期角度看，我們建議聚焦于以下幾個方向：包含 台積电 和先進製程/封裝相關、高速傳輸（含 光傳輸）、載板 與 PCB 、 電力能源相關 、 衛星航太軍工 、 材料 升級 或 短缺概念，以及 成衣製鞋 和 生技 等族群。
