MoneyDJ新聞 2026-05-14 11:10:33 陳怡潔 發佈
在AI科技快速進步，全球經濟結構轉型的影響下，市場跟個股的分化趨勢愈來愈明顯，相對股票投資組合的表現將更加依賴主動選股的能力。柏瑞投信表示，長期看好AI的發展，但因為市場變化快，面對企業獲利成長的不穩定和股市估值調整並存的環境，有長期結構性競爭優勢的公司會受到青睞。此外，看好AI基礎設施投資強勁，以及受到政策支持的科技和工業類股，因此建議採取環球重點股票策略，以掌握全球市場長線投資機會。
柏瑞投信指出，回顧2026年第一季，全球股市仍然有基本面的支撐，包括企業獲利動能穩健、消費支出具彈性，使得市場維持正向發展。不過，各個股票之間表現差異擴大，而且相關性下降，使得市場呈現結構性的分化。其中，AI依然是影響產業最核心的重要因素。
此外，由於半導體及記憶體受惠於不斷上升的AI運算需求，因此展現出明確成長動能；相較之下，一些軟體產業則面臨著AI顛覆既有商業模式所帶來的壓力。至於地緣政治風險與能源價格波動，也持續干擾著市場情緒。在區域表現方面，新興市場整體走勢優於成熟市場，而美國的大型科技股雖然仍是核心，但資金已開始輪流流入其他領域，以反映投資人想要尋求更廣泛的新機會。
從評價面來看，柏瑞投資客戶組合經理Michael Mark指出，大部分市場估值接近歷史高點，但美國、亞洲及新興市場之估值仍低於年初水準。此外，目前科技股本益比已逐漸回落至接近2022年的低點，也顯示評價趨向合理，加上標普500指數公司的盈餘預期大幅上修，有望為股市提供進一步上漲動能。另一方面，半導體族群持續創高，加上GPU租賃價格攀升，也顯示出AI基礎建設需求依舊供不應求。
在這波AI行情繼續發酵中，Michael Mark表示未來還是相對看好科技類和工業類股票。一方面，由於科技類受惠于不斷擴張的AI資本支出，使整個產業需求強勁；另一方面工業類則因政策支持以及自動化、供應鏈重組等長期趨勢推進而具備增長潛力。
柏瑞投信也提到，他們推出了柏瑞環球重點股票基金（基金配息來源可能為本金），採用環球重點股票策略，以生命週期分類研究(LCR)方法精準掌握不同產業與公司所處階段及其價值，自下而上的鎖定具有競爭優勢且質量優良企業，同時聚焦營運升級、趨勢技術、資本投入以及全球富裕等四大商機，希望透過低頻率換股達到兼顧增值與收益表現。
截至2026年3月底時候, 柏瑞環球重點股票基金保持較高比例的信息技術與工業股份配置，其區域布局主要集中在美國，同時輔以歐洲和亞洲以分散風險，不過這個基金配置還是可能根據市況變化而調整，要注意全球股市仍存在波動風險喔！
