MoneyDJ新聞 2025-10-01 18:10:19 丁于珊 發佈
台股第三季表現真閃亮，連續創下歷史新高，還站上26000大關。進入第四季時，群益店頭市場基金經理人許育誌分析講，目前台股的P/B已經差不多到達歷史高點。不過，在AI出口、半導體資本循環的支持下，只要台灣經濟狀況無問題，台股就有機會維持高評價。許育誌看好未來台股上漲的機率遠比下跌更大。他認為應該關心的是什麼時候突破3萬點，而不是擔心泡沫。
因為AI需求旺盛，今年帶動了咱們台灣出口成績非常好，所以主計處把今年的經濟成長率大幅調升到4.45%。在這樣堅韌的經濟和AI趨勢加持之下，讓台股指數屢創新高。觀察2010年以來，每年十月至十二月期間，台股上漲機率分別是73%、60%、87%。隨著AI熱潮延續，今年第四季表現值得期待。
許育誌指出，由於AI出口和半導體資本循環支撐著咱們的經濟增長，他預估明年企業獲利仍然有15%的成長空間。在基本面支持之下，加上聯準會可能降息以及境外資金回流，也將進一步推升咱們的股票市場。他預期未來幾乎可以肯定地說，上漲機率遠超過下降風險。
他解釋道，由於強勁的AI出口帶動了像是2330這種公司賺錢，而它目前占據了整個市值40%，所以只要獲利繼續增長，就對整個市場很有幫助。同時，占市值約10%的金融類股票也將受惠於聯準會降息政策。在合計占市值約一半以上的大型科技與金融類股票引領之下，要跌還真不容易，而且甚至到明年都可望保持良好的表現。
展望明年，美國五大CSP、主權AI、新創雲端運算業者等都在積極擴張資本支出，使得相關供應鏈能夠享受到更多利益。在這樣穩定向上的趨勢中，我們作為全球最重要供應商之一，自然可以享受到雙重利多。目前投資人可以聚焦那些具備科技優勢及強定價能力企業，同時避開低附加價值製造和建設類股份。而非電族群則可留意內需及零售消費相關行業。
