MoneyDJ新聞 2025-10-18 14:36:49 周佩宇 發佈
華邦電(2344)今仔日舉辦公司38週年零碳家庭日，董事長焦佑鈞(附圖)受訪時針對記憶體市況表示，這波市場回升是因為AI熱潮帶動產能排擠效應，但他無認為會出現突破往年循環規律的「超級循環」。伊指出，記憶體產業的景氣循環還是看擴廠速度與供需調整節奏，一般來講差不多兩年一個週期。當供應商發現量不足時就會開始建新廠，景氣上行隨之展開，但最終仍然會因供給增加而回到平衡。他坦白講，生意好不可能不擴充產能，但總有一天供應會滿足需求，所以跟以前一樣，好消息是現在步入上升循環，不過壞消息是下降循環可能兩年後又開始。
焦佑鈞進一步分析說，目前市場的熱點還是在AI，而DDR4只是落後指標。真正要注意的是AI需求熱潮可以持續多久。由於目前三大記憶體原廠都在全力滿足AI相關需求，所以這股熱潮造成的產能排擠效應讓一般應用市場供應吃緊，但最終仍然會回歸到供需平衡。
伊形容，今年的景氣波動如「驚濤駭浪」，上半年看法還是一種「今朝有酒今朝醉」心態，但是公司到第三季表現已經明顯好轉了，希望第四季可以延續成長動能，全年来看是不錯的一年。展望明年，他認為，由於現在市場變化很快，比如美國232條款、利率走勢和全球經濟情勢等變數，都需要觀察其對記憶體市場需求走勢影響，到時候公司也可能回到「今朝有酒今朝醉」的方法做生意。
關於總經濟狀況，焦佑鈞指出，由於AI具有高附加價值，使得產能資源持續被吸納，因此台灣半導體產業鏈也面臨許多排擠效應。不過台灣幸運的是，在科技前緣走得很前，可以抓住很多市場機會，对经济发展贡献很大。
他也談及稀土與地緣政治問題並表示，稀土只是眾多談判籌碼之一，美中雙方一直在角力，很難在結論出爐前看到真實狀況。對企業來說，要點就是要持續強化尖端科技应用，并顺应趋势布局。
至於供应链迁移趨勢，他指出台灣正在经历「第三次转移」，從早期往東南亞、90年代後往中國大陆，如今再向美國移动，这是美国带动的趋势，不过个别企业会做出对自己有利决策。他强调华邦电未来在北美区会布局，但不会在那里做晶圆制造，而是聚焦设计、销售与应用开发，是不会花大钱投资那种方式。
針對公司扩产计划，他说仍需慎重考量后市可能下行循环来做决策，并等待董事会决定后公布投资金额。不过可以肯定的是，高雄厂过去两年的确因为市场不好而成为拖累，现在已经不是包袱，将来反而成为公司的经营亮点。(圖/記者拍攝)
