MoneyDJ新聞 2025-08-21 13:02:19 陳怡潔 發佈
這禮拜台股受到三個大利空的夾擊，包含台積電(2330)的股價重挫、美國科技股下跌，還有外資大舉賣超，讓指數在創高之後出現劇烈震盪，上日台股狂殺逾700點。不過展望未來的台股，富邦投信今(20)日表示，由於AI發展是長期不可逆的趨勢，短線回檔反而提供投資人選擇布局的好機會。建議拉回時可以定期定額投入台股基金和ETF，把握中長線反彈機會，看好在AI浪潮中具實質獲利能力的標的，包括AI半導體、電力供應、伺服器以及IC設計等有實際營收獲利的公司。
最近MIT報告指出95%的生成式AI企業投資零回報，不過富邦投信認為，AI發展是一場馬拉松，而不是短跑。其實AI發展軌跡跟過去的重要科技革命有很多相似之處，就像網路泡沫和智慧型手機那段時間顯示出來的一樣，即使市場一開始對獲利模式存疑，但那些持續耕耘基礎建設企業最終都孕育出了亞馬遜、Google和蘋果這些產業巨頭。
富邦投信進一步指出，要讓AI產業成長，一定要依賴高效能晶片、大型資料中心、散熱系統與高速傳輸零組件等基礎建設。即便部分新創公司短期內無法盈利，但相關硬體需求卻是持續且不可逆轉。投資這些「賣鏟子」公司的風險相對較低，就像是在淘金熱潮中投入製造工具企業，可以隨著整個產業成長而獲得收益，而且長期風險也比較可控。
富邦表示，即使有研究指出不少AI公司尚未盈利，但像Nvidia、微軟、Google和亞馬遜等科技巨頭仍然不斷投入大量資金，不僅在研發AI模型，也在積極建立超級電腦與資料中心，把AI技術融入他們核心服務當中。短期內股票價格波動往往只是市場情緒反應，而非產業基本面的重大變化。對於長期投資者而言，在市場因為短期利空拋售時，其實正好提供了一個以較低成本買進優質公司的機會。
富邦分析近期震盪正好給了投資人重新檢視自己資產配置的大好時機。在第二季財報表現上，可以看到 AI 產業帶來結構性的成長機會。今年 AI 相關供應鏈企業盈餘預測不但沒有下修，相反地還被上調，上修主要來源於大型雲端服務提供商(CSP)提高了 capital expenditure 的預測，以及 GPU 的改款帶動相關零組件迎接規格升級兩大因素。因此建議大家透過台股基金及ETF掌握行業趨勢，把握 AI 浪潮中的具實質獲利能力標的，包括 AI 半導體、电力供应（卖铲子的公司）、伺服器与 IC设计这些具有实质营收获益嘅企业。
最後富邦總結道，目前 AI 投资正处于“去蕪存菁”的阶段，有长远眼光嘅投资者，不妨利用市场调整时机，通过台湾股票基金及 ETF 来进行中长期布局，为未来 AI 与台湾股票成长红利提前卡位。
