MoneyDJ新聞 2025-09-11 10:50:48 陳怡潔 發佈
統一投信今(11)日發表台股展望報告，指出美國聯準會9月開始降息的機率攏有上升，這激勵了股市向上走，但產業消息面卻是雜音四起，讓台股震盪更加劇。最近部分AI族群呈現橫向整理，主要是因為短期獲利了結的賣壓較重，但AI應用市場逐漸成熟，加上降息循環有望重新啟動，所以台股後市表現仍然值得期待。不過在震盪的格局中，要以個別股票的表現為主，在布局時要小心選擇那些有政策利多的產業，以長期經營體質良好的本土廠商為優先，例如在AI及機器人產業中的龍頭公司，才能在波動中尋找抗震向上的機會。
統一大滿貫基金經理人張哲瑋表示，美國對台灣的對等關稅自8/7開始實施，到現在已經滿一個月。雖然美國法院對於這項關稅是否合法還有爭議，但市場已經慢慢消化政策不確定性帶來的影響。九月份以來，台股加權指數屢次創下新高點，也正式突破2萬5千點大關。雖然部分AI概念股出現漲多休息狀況，但根據CMoney統計近一個月（8/7-9/8）的資料顯示，包括生技醫療、化學生技醫療、玻璃陶瓷和電子零組件等產業指數都交出超過10%的亮眼成績，各行各業輪流接力為台股注入動能，也充分展現出台股韌性。
張哲瑋分析說，近期某些AI族群雖然出現明顯波動，不過主要原因是因為逢高獲利了結所造成；至於之前傳出的阿里巴巴自研晶片可能取代「輝達H20晶片」消息，其實對整體AI族群影響有限。總體而言，目前對於AI需求依舊相當強勁，美國一些大型雲端公司未來兩年的資本支出持續調整往上，新進者像Elon Musk前年成立的人工智慧新創公司也陸續投入，都將使得AI伺服器持續供不應求。
展望後市，張哲瑋表示隨著傳統旺季即將到來，如果美國再重啟降息，有可能帶來新的一波資金活水，加上基本面和資金面都無虞，有助於提升台股表現。不過，在市場M型化格局下，各檔股票之間也會越趨兩極化。他預期 AI 的發展將推動伺服器、網通、光纖建設等硬體需求成長，那些具備市占率和技術領先優勢的本土廠商將最先受惠。此外，由於 AI 應用逐漸成熟，各國也積極投入研發人形機器人，因此未來表現值得投資者期待。
