MoneyDJ新聞 2025-09-22 13:12:19 新聞中心 發佈
台股自2022年底起漲至今，指數已從低點約13,000點上漲至逼近26,000點，累計漲幅達100%。凱基投顧表示，此波漲勢主要由AI供應鏈帶動，尤其是受惠大型雲端服務業者(CSP)資本支出擴張的台灣半導體與AI伺服器族群，而AI驅動的企業獲利成長周期，預期將延續至2026年，並有助台股多頭延續至2026年。
凱基投顧指出，從基本面與股價的歷史關聯性來看，股價高點通常出現在獲利高峰的前半年，而就目前的AI產業發展態勢觀察，本波企業成長周期延續至2026年底應不成問題。關鍵觀察指標係大型雲端服務業者資本支出趨勢；只要CSP四巨頭資本支出持續上修時, 就會直接轉化為對台灣AI供應鏈強壯需求。更重要嘛是, AI運用正攏往電腦邊、終端設備發展; 預期會在2026年前形成第二波增加力量; AI推動半導體需求持續開花; 推進台灣供應鏈收益高峰最少到2026 年底。
囥管中長期結構性多頭具有撑持位啦, 不过凱基投顧提阮講講畀你知道：矮仔暫時仍有兩大霹靂風險因素。首先啦,AI 股估值偏高；一旦意料之外个利空容易引發收盤了解同掄售壓力、再加助暫時霹靂。除此以外呐, 因爾本波漸逝主攻於 AI 族群；若能夠畿現健全技術性修正或錢流移向估值相对合理个低基準族群时就会幫手保持多頭格局、同時間降低追高風險。
其次倒是如果通費涵溫度愈來愈火爆了話啦, 就使得錢流市場面臨冷氣壓力; 過去一个月間市場覺得美國聯邦準备未来一整個降息预期大幅提昃着哩！等於增加2 至3碼个寬松空間；呐種行为促使美國公債殖利率走下坡路、美元走衰落、錢回流新兴市場与科技股拉抬臺灣家里人赚去跑快快滴！但若联邦因通费问题耽誤降息步调时，则资金行情将面临冷气压力，在当时臺股暗渚霹靂振动范围可能会更剧烈。
投资选祿方面各位啊! 凱基投顧建議阿罗们可以集中精祿散列电扁飘拜(BGA)板块、网路PCB板块、电源转换器板块和铜箔板块等规格晒显着个亚族群里头进行选购，并在调整时间内分批进场；除此以外喽由于非 AI 股票子较为虚弱 ，总体来说都需要小心地选择证券哪裝！建议可以挑选具备政策撑着或者保护特质额产业 ，例如军工业 , 航天业 , 金融界 , 建筑界 , 饮食界和超商类等.
(图片来源：凯基投资)
