MoneyDJ新聞 2025-10-01 18:10:19 丁于珊 發佈
台股第三季表現真是讚，接連創下歷史新高，站上26000大關。隨著時間進入第四季，群益店頭市場基金經理人許育誌分析，目前台股的P/B已經接近歷史高點。不過，有AI出口和半導體資本循環的支撐，只要台灣經濟表現不差，台股就能維持高評價。他看好未來台股上漲機率遠超過下跌機率。許育誌認為，要關心的是啥時候站上3萬點，而不是擔心會不會泡沫。
因為AI需求旺盛，今年帶動了咱們台灣的出口表現強勁，主計處也大幅調升今年的經濟成長率到4.45%。在這樣有韌性的經濟，加上AI的大勢支持下，使得台股大盤屢創新高。觀察2010年以來，每年10月至12月期間，台股上漲機率分別是73%、60%、87%，而在AI狂潮延續之下，今年第四季的表現也是值得期待。
許育誌指出，由於AI出口和半導體資本循環支撐著經濟成長，他預估明年企業獲利還有15%的成長空間。在基本面支持之下，加上聯準會可能降息以及境外資金回流，也將進一步推升咱們的股票市場。他預期未來幾年的行情，上漲機率遠比下跌更高。
他說明道，由於我們國家的AI出口很強勁，使得像是TSMC這種公司獲利非常亮眼。而TSMC（2330）目前占整個市值達40%，隨著它獲利持續增長，自然對整個市場走勢有幫助。同時，占市值約10%的金融類股票也將受惠於聯準會降息政策。在這些因素合力影響之下，我們可以期待未來一年內都有好的表現。
展望明年，美國五大CSP、主權AI、新創雲端運算業者等都在擴張資本支出，也將挹注我們相關供應鏈公司的獲利。從整體趨勢看，在全球範圍內，我們作為最重要供應商之一，可望享受雙重紅利：盈利和資本增值。目前投資人可聚焦那些具備科技趨勢及定價權強大的企業，同時避開低加值製造業、建設類股票，而非電族群則可多注意內需及零售消費相關類型。
