【昨仔盤勢】：
美國七月非農就業數據攏無好，市場預期FED下個月降息的機會變高，促使投資風險偏好回升，美股週一四大指數攏同時上揚，刺激週二台股開高走高，加權指數再創四月以來的新高。本週北京有機器人大展，相關的機器人概念股像佳能、華晶科都攻到漲停；受惠於輝達啟動「電力大革命」的光寶科和台達電股價受到買盤青睞，表現非常亮眼。權值股方面：台積電上漲1.32%、鴻海上漲2.50%、聯發科上漲0.75%、廣達上漲2.49%、台達電則是上漲6.58%。盤面熱門強勢股有光寶科、佳能、華晶科、長榮航太、三商電、中天、合一、惠特等共34檔都到了漲停；智伸科、神達、亞航等也都有超過6%的增幅。弱勢股票方面，科妍跌停；益安、公準、高橋等跌幅超過4%。最後加權指數收在23660.59點，上升281.65點，成交量3678.45億元。觀察整體盤面變化，各類型股票都同步上揚，其中電子類別增長1.59%、傳產增長0.14%、金融則是增長0.26%。在次族群中，以電腦及周邊設備以及電子零組件表現最好，各自增加3.19%和2.95%。
【資金動向】：
三大法人總共買超196億8000萬元。其中外資買超114億8800萬元，投信買超36億6700萬元，自營商也有45億2500萬元的買進。外資前五名的買進為緯創、臺企銀、新達科技等，而賣出前五名為台新金控與兆豐金控等等。投信方面，也都是集中在中信金與第一金這些公司。而借券賣出總額為109億5200萬，有關於融資部分增加了19億7600萬，目前餘額2353億8700萬。
【今日盤勢分析】：
美國昨日公布ISM非製造業指數降到50.1，比市場預期還要低。此外川普接受媒體訪問時表示未來一周內會宣布對輸美半導體及晶片課稅，再提到台積電在亞利桑那州設廠以及計畫投入300億元。在藥品方面也將開始課稅，由低稅率逐步調整至150%，最終可能會到250%。美股週二四大指數同步下跌，而台積電ADR則下滑了2%多，美國AMD公佈2025年第二季財報雖然營收不錯，但獲利卻未如預期，因此該公司股票在盤後交易中掉了4%以上。接下來對於台灣股票市場分析如下：
第一，由於AI算力需求呈現爆炸性成長，以往可插拔光模組已經快要遇到物理極限，「共封裝光學」（CPO）技術成為突破瓶頸的重要方案。像聯發科技和瑞昱這些本土IC設計廠正在布局高速傳輸核心技術SerDes（串行解串器），希望能搶占AI資料中心升級浪潮中的戰略地位。在AI時代，高速、大量資料交換是主要需求，而光通訊因其具備高頻寬及低延遲優勢，也因此成為資料中心與AI基礎建設升級的重要技術。
第二，中央銀行將於9月18日召開第三季理監事會議，引起市場關注。有央行理事透露，由於關稅談判的不確定性，加上下半年景氣可能出現風險，因此預估央行貼放利率從第二季開始不再調整，一直到年底保持穩定。今年產出缺口接近零顯示經濟相對平衡，所以通膨跟失業率也維持合理範圍內。因此央行通常不會頻繁改變貨幣政策。
第三，就技術面而言，在昨天加權指數開局即走強，再次創造自四月份以來的新高，而且各項技術指標顯示多方趨勢明朗。而OTC 指數同樣站穩所有均線之上的紅K，也是顯示多方情況良好。
第四，目前熱錢流入供應鏈相關，包括供應商及生技族群，如光寶科與佳能等表現皆相當強勁。
【投資策略】：
由於美國七月份非農就業狀況不佳，使得市場普遍認為FED可能降息，因此激勵了投資者回歸風險偏好。而且近期上市櫃公司陸續公布七月份營收，大眾對AI相關公司的收入持正面期待，但川普若真的宣布針對半導體徵稅，很可能影響投資人的情緒。因此本週預估臺灣股票將呈震盪整理狀態。在操作策略建議可以選擇流動性較好的績優大型權值股，可以聚焦于：AI概念株，以及PCB供應鏈、生材替代或提升概念股份等等。
