【昨仔盤勢】：上禮拜公布的美國8月消費者物價指數(CPI)數據，年增率來到2.9%。這份CPI報告無疑為Fed的降息路徑鋪平了綠燈。市場認為Fed 9月降息機率已經飆升到近100%，引發資金回流股市，特別是AI科技與成長型板塊類股。台股指數上禮拜漲幅逼近千點，台積電1,260元創收盤新高。權值股方面：台積電漲1.61%、鴻海漲1.40%、聯發科漲0.34%、廣達漲1.48%、台達電漲0.72%。熱門強勢股有漢磊、能率、台亞、嘉晶、永信建、合晶、茂達、茂矽、環科、國巨和力成等都封住；康舒、仁寶、國建等也都有6%以上的漲幅；弱勢股方面，達運光電和宏碩系統兩檔跌停；聰泰、美琪瑪等跌幅5%以上。最後加權指數上升258.93點，以25474.64點作收，成交量4818億元。觀察盤面變化，各大類股全面上揚，電子上升1.12%、傳產0.57%、金融則是增長了1.04%。在次族群部分，以汽車業和半導體表現最佳，各自上升2.54%及1.40%。
【資金動向】：三大法人總共買超256億7000萬元。其中外資買超265億3900萬元，投信賣超58億1000萬元，自營商則是買超49億4200萬元。外資前五大買進的是華邦電鴻海，以及其他幾檔金控公司；賣出的前五名包括光寶科跟富喬等等。而投信方面前五名也是華邦電和一些知名科技公司，而賣出最多的則是永豐金、中信金等。在融券變化方面，有融資減少2億4000萬，而融券增加77000張，目前餘額29萬7000張。此外外資在期貨部位中空單增加2279口，目前淨空單18558口，而借券賣出金額119億67000萬。在成交比重中：電子84%多一點，再來傳產12%多些，以及金融佔2%左右。
【今日盤勢分析】：本週大家最關心的是降息政策。如果依照過去兩週的經濟數據，包括失業救濟申請人數以及消費者物價指數 (CPI) 和生產者物價指數 (PPI)，顯示通膨狀況溫和，美國聯準會預計將重新啟動貨幣寬鬆政策。有望帶動台灣股票市場震盪穩定，加之美光最近傳出DRAM價格要調整20%至30%，蘋果供應鏈中的華通及臻鼎-KY也擴大了投資支出，因此預估相關行業會有良性輪動發展。我們對於後市分析如下：第一，在移動載具智慧化與AI新十大建設發展下，我們看到車輛中心會持續深化車用電子研發，也加強跟產業及國際接軌。今年十月在經濟部支持下，即將啟用亞洲最先進自駕車測試場域，包括隧道、高架橋、市郊區等等各種驗證環境，都將成為我們邁向國際的重要支撐力量。第二，在晶片代工廠部分，例如台積電正在大量接單AI晶片，包括輝達與超微客戶需求暴增，他們針對CoWoS散熱問題考慮使用單晶碳化矽(SiC)。因為AI運算負荷高，所以SiC需求比伺服器高3倍以上，也隨著模型規模擴張而推升相關需求強勁，有望有效拉抬高階晶圓使用量。第三，就技術面而言，目前指標穩穩站在所有關鍵均線之上，包括5日線10日線還有月線，是多頭格局的一個典型特徵。而技術指標如KD與RSI已經進入80以上的區間顯示可能過熱，但尚未真正過熱；MACD紅柱體明顯擴大，也確認了趨勢加速。不過，高檔震盪也是必然風險，如果遇到美股回調或川普政策變更時，有可能引起4-7%的修正。但總體來看，只要5日均線不被跌破，多方仍然掌握主導權，因此短期內我們預期仍然是在高檔震盪中堅挺走向第四個方向，就是目前市場上的焦點集中在營建業務以及矽晶圓汽車這些族群，如永信建 國建 嘉晶 合晶 劍麟 IKKA-KY 等都表現得相當不錯。
【投資策略】：Fed將於18日凌晨2時宣布利率政策，同時川普本週還帶著黃仁勳訪英談投資，中國也邀請他赴北京跟習主席舉行峰會，加上市場上的航太暨防衛工業展即將登場，再加半導體研究中心成立的新平台，各種利好因素都有機會推動臺灣股票市場保持震盪堅挺。然而，中方對美方展開反傾銷及反歧視調查，加上下周即將結算，使得部分投資人情緒受到影響。因此操作策略推薦布局流動性佳的大型優質權值股，可聚焦於以下族群：AI概念株 半導體先進製程 高速傳輸 材料替代概念 PCB供應鏈 蘋果概念軍工生技等等。
