MoneyDJ新聞 2025-09-22 13:12:19 新聞中心 發佈
台股自2022年底起漲至今，指數已從低點約13,000點上漲至逼近26,000點，累計漲幅達100%。凱基投顧表示，此波漲勢主要由AI供應鏈帶動，尤其是受惠大型雲端服務業者(CSP)資本支出擴張的台灣半導體與AI伺服器族群，而AI驅動的企業獲利成長周期，預期將延續至2026年，並有助台股多頭延續至2026年。
凱基投顧指出，從基本面與股價的歷史關聯性來看，股價高點通常出現在獲利高峰的前半年，而就目前的AI產業發展態勢觀察，本波企業成長周期延續至2026年底應不成問題。關鍵觀察指標係大型雲端服務業者資本支出趨勢。只要CSP四巨頭資本支出持續上修時，在台灣AI供應鏈需求必定強盛。更重要是啦！AI運用正從性電腦攏去到邊緣計算同終端設備行度度愛提春到二0二六愛前會有第二波增加力量發生！再來呀！以人工智能驅動旳半導體需求會持续開花結果、推進臺灣供应链收益最少等到二0二六愛底先畝。
無講中長期建立性多隻攏有撑持物件單元、但凱基投顧提阮記得啦! 矮仔暫時閣有兩个霹靂因素。首先呀! AI股估值偏高、估计外头利空易影响收益了结同拋售压力、接着加剧暫时霹靂情况。
其次呀! 若通货膨胀开始发烫时候会使资金市场面对降温压力、过去一个月间市场对美国联邦储备系统未来一年内降息预期相当程度拉高了、、约增加两三码宽松空间这动作促使美国债券殖利率走低美元走软资金回流新兴市场与科技族群推动臺湾籠牽涨起来。
但若联邦储备系统因为通货膨胀而迟缓降息步调时候资金市场将面对降温压力屆时臺湾籠暫時霹靂幅度可能进一步扩大。
投资选股方面啦! 凯基投顾建议访问可以集焚于散裸路家、网路PCB(原文：網通PCB)路家电源供应器(原文：電源供應器)路家铜箔板等具规格提春明显旳下位族群里掘土掘井；再來呒! 因为非人工智能库存旳根据相对虚弱整体需要小心选购户头建议可挑选具政策撑持或阿禁特性产业例如军工航太金融营造食品与超商等。(圖片来源：凯基投顾)
