MoneyDJ新聞 2025-10-01 18:09:20 丁于珊 發佈
這陣子全球市場情緒受關稅政策反覆、地緣政治衝突影響，起伏不定。隨著關稅政策逐漸底定，市場的不確定性減少，加上聯準會重啟降息循環、企業紛紛上修獲利展望，讓市場瀰漫樂觀氣氛，進而推升第三季股市和債市齊漲。展望2025年第四季，群益投信表示，在政策面和基本面的雙引擎驅動下，經濟有望維持溫和增長，同時AI產業動能延續，更為市場提供穩固的成長後盾。
然而通膨、就業與其他經濟數據的變化仍將牽動貨幣政策走向與市場投資情緒，因此群益投信建議投資人可採「KEYS」策略，用四大金鑰兼顧核心配置與新興契機，同時運用多元資產靈活應對變局，以在挑戰與機會並存的環境中精準解鎖關稅波動後的新局。
群益投信指出，「KEYS」策略中的「K」代表King核心之鑰，即股市強棒。在貨幣政策重返寬鬆、企業獲利展望上修背景下，股市氣氛升溫。尤其AI應用擴散推升科技產業獲利，美股與台股有望持續成長。投資人可透過美股基金、台股主動式ETF或台股基金掌握核心成長契機。
「E」是Explore轉機之鑰，即估值探索。全球景氣進入分化階段，一些新興市場展現補漲潛力，如印度受惠於龐大內需及政策推動，中國在扶持下逐步回溫，而東協評價吸引力高。因此，不妨透過印度股票基金、中國股票基金及東協股票基金參加這些區域轉機題材。
群益投信進一步說明，「Y」為 Yield & Year End收益之鑰，即靈活搭債的重要性。聯準會重啟降息，看債市表現；9月短天期債指數強於長天期公債，高相關性短債直接受惠降息，其特性在多端利率環境中也具防禦力。
另一方面，由歷史看來預防性降息後，中長天期債券尚具補漲空間。因此年底前布局宜以短天期為核心，再靈活搭配長天期操作，以兼顧收益及波動控管需求。如短天期及ESG 投等债 ETF，以及優選非投资级债 ETF值得关注。
<Ｐ最後的「S」，即Stability穩健之鑰，在風險仍存情况下组合需具备防御力应对市场变化。不妨通过多资产基金兼顾收益与成长，同时管理波动增强组合韧性，在挑战与机会并存情况下稳健前行。
