MoneyDJ新聞 2025-10-14 11:03:41 新聞中心 發佈
美股過去有「9月魔咒」的講法，因為過去的數據顯示，9月通常表現較差。不過，今年9月美股延續8月份的上漲動能，再創新高，並締造15年來最佳的9月表現，也帶動全球股市上揚。展望未來，第4季通常是全年表現最好的季度，有機會讓全球股市繼續走強。另外，國泰投顧認為有兩大關鍵題材可能推升第4季全球股市，包括美國聯準會重啟降息以及AI需求強勁帶動企業投資成長。
聯準會在9月份FOMC會議中重啟降息，預計10月和12月各再降1碼。寬鬆貨幣政策環境對經濟成長和刺激企業投資有利。根據統計，美國聯準會重啟降息後的一年內，全球股市平均上漲23.28%，其中成長型股票(+25.34%；左圖)比價值型股票(+20.86%)更優。此外，在降息期間美元指數走弱，而弱勢美元對美國企業獲利有利，同時也促進資金流入新興市場，提高新興市場股市表現。
在9月份，大型雲端服務商、新興雲端業者及主權雲等發布了一系列公告，包括星際之門(Stargate)擴展投資項目，以及多個總額達千億美元的AI合作計畫，各大機構紛紛加碼相關投資以滿足AI運算需求；隨著AI運算需求持續增強，預估到2024年全球AI基礎建設支出將從2,320億美元逐步增至2029年的2.16兆美元，其複合年均增長率達56%。企業不斷擴大投入，不僅展示了對前景樂觀，也可能帶動企業獲利與經濟成長。
同時，多項面向消費者的AI產品陸續推出，例如OpenAI推出代理商務功能。國泰投顧認為，未來發展將從基礎建設轉向應用層面，而代理AI將成為主流之一。券商預測，到2028年約33%的企業應用軟體將整合代理AI，使得15%的日常工作可自主完成；到2032年代理/聊天機器人市場規模可達3,110億美元。而物理性質的人工智慧被視作下一階段發展，可望在自駕車與機器人形式中落地於日常生活，到2030年智慧駕駛市場規模可達2,000億美元、2050年的機器人則能創造5兆美元市場規模。
隨著時間進入第四季，根据歷史經驗，第4季是全年表现最佳季度。在「重启降息」与「强劲 AI 需求」双重助力下，看好国泰投资顾问认为成长型类股票将受惠于这两项题材而优先受益。
(圖片來源：國泰投顧)
