MoneyDJ新聞 2025-10-15 17:06:47 新聞中心 發佈
勤業眾信今仔日(15)攜手台灣併購與私募股權協會，共同發表《2025台灣私募股權基金白皮書》。這份白皮書分析過去一年來，私募股權基金的發展趨勢，並總結出台灣私募股權基金的四大重要議題：「聚焦前瞻性技術產業投資、結合資本與產業整合加速台灣企業成長、私募股權基金出場帶動台灣企業跨國布局新契機，以及管理方面」。
勤業眾信策略、風險與交易服務營運長潘家涓表示，2024年整體募集金額持續下降，約1兆880億美元，比去年減少約20%；募集的基金數量僅3,892支，是2016年以來的新低。雖然如此，但在台灣市場中，2024年的私募股權投資案件數並未明顯反彈。不過，有些企業已經開始積極尋找海外收購機會，也選擇和熟悉跨國交易的私募股權基金合作，以開創新局。
勤業眾信指出，由於全球降息循環打開，到2024年底亞太地區的市場明顯回溫、市場信心回升。從趨勢上看，大型基金更受青睞，高達75%的資金集中在十家規模超過十億美元的大型基金上。這顯示有限合夥人(LP)偏好將資金配置於成熟機構。在投資方面，亞太地區的總投資額達到1,380億美元，比去年增長8.1%。此外，由於補強型併購交易成本低且風險可控，因此成為近期普通合夥人(GP)偏好的主流策略之一。
勤業眾信也表示，在2024年內，儘管利率水準仍屬溫和，但跨境投資卻顯著升溫，而主要目標是美國、日本等戰略市場。不僅透過間接方式進行私人股份基金融入，一些公司還通過自己的創投部門或聯手國際私人股份基金融入(Co-investment)，搶占如AI雲端運算、儲存晶片、高效能計算及網路基礎設施等關鍵技術領域。
在前瞻性技術產業方面，以祺富资本为例，其所领投资公司多具备前瞻技术潜力，如AI、资安、云端及半导体等领域。其中万里云作为台湾首家获得Google Cloud云端托管服务供应商菁英合作伙伴，以提供一站式AI与云端服务为核心价值。他们将商业模式整合了AI、安全与FinOps三大核心技术能力，为企业提供横跨数据治理、云运营效率与安全韧性的完整解决方案。
祺富资本领投资的一些公司，多数都具有未来科技潜力，比如专注于人工智能（AI）、网络安全（资安）、以及半导体领域。而其中一个关键企业就是万里云，他们不仅掌握了未来有关云计算和人工智能融合趋势，还相信其在台湾、新加坡及东南亚多国成功经验，将有助于建立从台湾扩展至东南亚市场的数据生态系统，并扮演企业转型顾问角色，在全球人工智能浪潮中帮助企业保持竞争优势。
结合资本与产业加速成长部分，例如閎鼎资本(TGVest)对美萌科技之投资，不仅关注当下营收规模或毛利率，更重视产业未来发展潜力以及双方长远愿景之契合度。这次交易得以推进，美萌科技积极推动数字化转型，从传统精密制造代工者向软硬件集成全方位牙科矫正解决方案发展。而閎鼎资本凭借相关领域运营经验与资源，可实质协助策略制定执行。
关于带动台湾企业跨国布局的新机会，例如精成科(6191)用397亿日圆全现金并购Lincstech，通过这次收购业务范围由传统PC车用消费电子市场延伸至高阶应用领域如AI服务器汽车电子半导体测试高密度连结板，并将Lincstech日本新加坡制造基地整合，加强东南亚地区产能服务能量，同时深化日本市场制造资源，提高市占率客户基础进一步提升全球化运营布局。
在管理方面，由于台湾民间资金充裕、多项大型国家建设需要资金挹注，以及保险业资金运用效率待提升因素影响下，于 2 0 2 4 年底核定「兆元投资国家发展计划」，涵盖自2 0 2 到28 年计划旨在提供符合保险需求公共建设标金融商品促进海外回流投入基础设施同时协助保险降低避险成本期望有效引导庞大投入重点强化整体经济韧性永续动能
(图片来源： 勤业众 信 )
