【昨仔盤勢】：上禮拜公布的美國8月消費者物價指數(CPI)數據，年增率來到2.9%。這份CPI報告無疑為Fed的降息路徑鋪平了綠燈。市場認為Fed 9月降息機率已經飆升到近100%，帶動資金回流股市，特別是AI科技與成長型板塊類股。激勵台股指數上週漲幅逼近千點，台積電1,260元創收盤新高。權值股方面：台積電上漲1.61%、鴻海上漲1.40%、聯發科上漲0.34%、廣達上漲1.48%、台達電上漲0.72%。盤面熱門強勢股有漢磊、能率、台亞、嘉晶、永信建、合晶、茂達、茂矽、環科、國巨和力成等都漲停；康舒、仁寶和國建等也都有6%以上的增幅；弱勢股方面，達運光電和宏碩系統兩檔跌停；聰泰、美琪瑪等則跌幅超過5%。終場加權指數收在25474.64點，上升258.93點，成交量4818億元。觀察整體盤面變化，各大類股全面向上走，包括電子業增加了1.12%、傳產提升0.57%以及金融業也增加了1.04%。在次族群中，以汽車和半導體表現最佳，各自分別增長2.54%及1.40%。
【資金動向】：三大法人合計買超256億7000萬元。其中外資買超265億3900萬元，而投信賣超58億1000萬元，自營商則是買超49億4200萬元。外資主要買進華邦電、鴻海及仁寶等前五名股票，而賣出前五名則包括光寶科與富喬等等。投信部分也是以華邦電居多，其後是欣興與富邦金。而在融券變化方面，融資減少2億4000萬，目前餘額2656億元，而融券增加77000張，目前餘額29萬77000張。另外外資對於期貨部位，也有空單增加2279口，目前淨空單18558口。而類別成交比重方面：電子84%多一點，再來就是傳產12%左右，以及金融約佔2%左右。
【今日盤勢分析】：本週大家最關心的焦點就是降息政策啦！根據過去兩週的經濟數據顯示，包括失業金資料跟消費者物價指數 (CPI) 等報告所顯示出來的溫和通膨，美國聯準會預計會重新啟動貨幣寬鬆。有望讓台灣股票市場穩定，加上一些消息像美光最近要調整DRAM價格20%至30%，還有蘋果供應鏈的一些公司擴大支出，看起來行業內部將會有良性的輪動發生。我們對於後市分析如下：第一，在移動載具智慧化跟AI新十大建設發展下，有關車輛中心(財團法人車輛研究測試中心)將持續深化相關研發並加強連結產業。今年十月經濟部支持下，即將啟用亞洲最先進自駕車測試場域，它涵蓋各種天候環境及驗證場景，是未來邁向國際的重要基石。第二，在晶片代工廠部分，以台積電為主，他們正大量接單AI晶片，包括輝達與超微客戶需求不斷攀升，因此解決CoWoS矽中介板散熱問題時，他們打算使用單晶碳化矽(SiC)。由於AI運算負載高，使得SiC需求暴增，有望推升高階晶圓使用量。因此第三，就技術面而言，目前指數穩站所有關鍵均線，如5日線10日線都保持著多頭格局。不過技術指標如KD跟RSI已經進入80以上，但尚未過熱；MACD紅柱體明顯擴大，也確認趨勢加速。但當然，高檔震盪也是風險之一，如果遇到美股回檔或政策變故可能引起4-7%的修正。不過總體而言，只要5日線沒有被跌破，多方依然掌控局面，所以短期內仍可期待高檔震盪持平狀態。此外目前市場上的資金聚焦在營建、高科技以及汽車族群，如永信建與嘉晶等表現相當亮眼。
【投資策略】：Fed預計在18日凌晨宣布利率政策，同時川普本周也帶著黃仁勳訪英談投資，中國邀請川普赴北京舉行峰會等等消息，都可能促使市場情緒好轉。然而中國對美展開反傾銷調查，加上市場淨空單有所增加，本周期貨結算或許影響投資人情緒。在操作策略方面，我們建議可以布局一些流動性佳且績優的大型權值股，可以專注於AI概念株、高端半導體製程、高速傳輸材料替代概念，以及PCB供應鏈相關股票。
