【昨日盤勢】：
今仔日台股早盤最高衝到26394點，閣改寫歷史新高，展現強勁多頭氣勢。毋過，中午時受獲利了結賣壓影響，指數呈現開高走低格局，收場留一條影線黑K棒，看起來短線震盪加劇。因為FED主席昨暗在公開談話中講，美股估值已經在相對高位，引發美股四大指數全面回檔，也連帶影響台股投資信心。權值股方面，台積電收平盤，鴻海上漲0.90%，聯發科下跌3.27%，廣達下跌1.05%，台達電下跌0.22%。盤面強勢的股票有美時、興勤、辛耘、通嘉、凱美、蜜望實、訊聯、九豪、信昌電和上緯投控等漲停；新盛力、東元等漲幅5%以上；弱勢的股票像晶豪科和今國光等跌幅6%以上。終場台灣加權指數落50.64點，以26196.73點作收，成交量是4977.12億。觀察整體變化，各類股漲跌互見：電子落0.30%、傳產升0.03%、金融升0.30%。次族群表現較佳的是玻璃陶瓷（2.05%）、數位雲端（1.56%）和電機機械（1.25%）。
【資金動向】：
三大法人合計賣超145億多。其中外資賣超129億多元，投信賣超85億多，自營商買超69億元左右。外資買最多的是東元與聯電等等；賣最多的是仁寶與凱基金等等。投信買最多是元大金與華南金等等；賣最多是長榮航與國泰金等等。在融券變化方面，有增加18億元左右的融資餘額，而融券增了4300張左右。在外資期貨部位中，有增加3522口空單，使淨空單部位達19917口。另外借券出售183億元以上，占比重最大的是電子80%左右。
【今日盤勢分析】：
阿里巴巴宣佈要投入3800億元人民幣做AI基建，又同輝達合作，所以AI概念股繼續受惠。但FED主席鮑爾提到「估值偏高」，讓人心惶惶。他雖然說目前不是金融穩定風險上升，但有人趁這個機會獲利了結，所以預測短期內市場會有震盪。不過週五要公布個人消費支出物價指數 (PCE)，可能影響後續利率決策走向。所以未來看法如下：
第一、新推出Qwen3-VL模型，加上24日在杭州舉行雲棲大會時阿里行政總裁表示將積極推動3800億元AI基建並追加更多投入，包括同輝達合作開發資料合成及模型訓練應用。因此全球對於AI的投資持續增加。
第二、有OpenAI及甲骨文宣布推進「星際之門」大型資料中心專案，在德州Abilene運行後，要再新增五基地，到2026年總規模近7 GW容量。
第三，就技術面來看，上週三出現黑K棒，而技術指標KD及RSI略微下降，但MACD仍維持紅色柱狀體，目前守住5日均線顯示短期趨勢未轉弱，因此操作策略需密切關注5日均線支撐力道。如果有效守住，可以逢低布局具題材性之族群，不然就得小心回檔風險。
第四，目前市場上的錢集中在MLCC鋁質電容以及部分生技類別，如華新科和訊聯等表現都很強勁。
【投資策略】：
BABA-US因為阿里巴巴大量投入AI且同輝達合作而大漲，加上川普簽TikTok行政令，以及經濟部公布好看的工業生產製造業生產指數，都可能帶動台灣股票創新高。然而，美國能源部取消130億美元補貼、美政府10月恐怕關門，以及鮑爾提到估值偏高言論，都讓人擔憂。此外，由於近期連續上揚導致乖離率4%以上，高檔震盪難免。因此建議布局績優中大型權值或具題材性中小型公司，例如： AI概念、高速傳輸材料替代PCB供應鏈蘋果相關軍工或生技領域都是不錯選擇！
