MoneyDJ新聞 2025-10-14 11:03:41 新聞中心 發佈
美國股市過去有「9月魔咒」的講法，因為統計過去的數據顯示，9月通常表現較差。然而，今年9月股市卻延續8月份的上漲動能，美股再創新高，締造15年來最佳的9月表現，也帶動全球股市上揚。展望未來市場，第4季通常是全年表現最好的季度，季節性交易利多有望推升全球股市。此外，國泰投顧認為兩大關鍵題材可望助攻第4季全球股市，包括美國聯準會重啟降息、AI強勁需求帶動企業投資成長。
聯準會在9月份FOMC會議中重啟降息，預估10月和12月會議將各自再降息1碼，而寬鬆貨幣政策環境對經濟成長及刺激企業投資有利。根據統計，美國聯準會重啟降息後的一年內，全球股市平均上漲23.28%，其中成長型股票(+25.34%；左圖)表現優於全球整體以及價值型股票(+20.86%)；此外，在降息期間美元指數走弱，而弱勢美元對美國企業獲利有利，同時也促進資金流入新興市場，有助推升新興市場的股票表現。
在9月份，大型雲端服務商、新興雲端業者以及主權雲等發布了一系列公告，包括美國星際之門(Stargate)擴展投資項目，以及多家企業公布合計千億美元的AI合作計畫，各大機構紛紛擴大相關投資以滿足AI運算強烈需求；隨著AI運算需求強勁增長，預估到2024年全球AI基礎建設支出將從2,320億美元逐步增至2029年的2.16兆美元，其複合年均增長率達56%；持續擴大的企業投資展示了對前景樂觀，也可能帶動企業獲利與全球經濟成長。
同時，多項面向消費者的新AI產品陸續推出，例如OpenAI推出代理AI商務功能。根據國泰投顧分析認為，未來發展將從基礎建設轉向應用層面，其中代理AI將成為主流之一。券商預測，到2028年約33%的公司應用軟體將整合代理AI，使得15%的日常工作可以自主完成，到2032年預估代理/聊天機器人市場規模達3,110億美元；物理層面的人工智慧則被視作下一階段發展方向，自動駕駛與機器人技術逐步融入日常生活中，到2030年智慧駕駛市場規模可達2,000億美元，而2050年的機器人產業則可能創造5兆美元規模。
隨著時間進入第四季度，根据歷史经验，第四季度是全年表现最佳的时候，在“重启降息”和“强劲 AI 需求”双重推动下，看好未来市场表现。其中成长型类股票将同时受惠于这两项题材带来的机遇。
(圖片來源：国泰投资顾问)
