本文分析了加密貨幣的牛市週期，作者認為 Q4 將迎來上漲，計畫 9 月擇機抄底，並在第四季逐步獲利了結，賺取牛市末段利潤。本文源自 The DeFi Investor 所著文章，由 PANews 整理、編譯及撰稿。（前情提要：觀點：加密貨幣 4 年週期將被重構？機構進場或將牛市延至 2026 ）（背景補充：ChatGPT分析加密市場回調時刻：現在是牛市「中場休息時間」？ ）
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這輪牛市週期，我們走到哪了？降息即將到來 (這次是真的)加密財庫公司正不斷購入大量加密貨幣那麼，我如何為未來做好準備？
這輪牛市週期，我們走到哪了？
觀察市場情緒如何快速變化總是一件令人著迷的事情。
我們剛經歷：從加密推特上所有人對以太坊的樂觀發言，到一夜之間很多人轉為看跌。
我也想分享一些關於市場未來走向的看法。
讓我們放大視角並結合數據進行分析。
首先，讓我們回顧一些歷史走勢，這裡有一張圖表，顯示了比特幣 (Bitcoin) 在之前牛市週期中的價格表現：
如果你研究過去的週期，就會發現比特幣週期頂部出現的時機一直很一致：
2021 年，比特幣於 11 月達到頂峰2017 年，比特幣於 12 月達到頂峰2013 年，比特幣於 12 月達到頂峰
迄今為止的每個週期峰值都出現在減半第二年的第四季度 (2013 年、2017 年、2021 年，以及現在的 2025 年）。
另一個有趣的現象是：九月通常是比特幣表現最疲軟的月份，十月歷來是表現最強勁的月份之一。
儘管現在有很多人因最近的暴跌而感到恐慌，但正如你所見，市場在九月 (第三季末) 左右出現暴跌並不罕見。
如果說有什麼值得一提的，那就是它與過去發生的事情一致。
這是否意味著这个週期會與之前的週期完全相同？並非如此。儘管歷史不會重演，但總會驚人地相似。
對於九月，鑑於之前週期發生的事，我心情複雜，但我相信第四季對加密貨幣來說會是一個好季度，因為每個牛市週期的最後階段在收益方面歷來都是非常出色的。
除了季節性因素外，其他一些因素也讓我認為第四季將會上漲。
降息即將到來 (這次是真的)
現在讓我們暫時拋開加密貨幣：總體經濟很重要。
根據 Polymarket 的預測，聯準會在 9 月份下調利率的可能性為 64%。為什麼這件事意義重大？
因為當中央銀行降低利率時，借貸成本會變得更低。債券收益率下降也會促使投資者轉向如加密貨幣等風險更高的資產。
從歷史上看，大幅降息對風險資產是利好的。
加密財庫公司正不斷購入大量加密貨幣
資金量非常驚人。
根據 www.strategicethreserve.xyz 數據，上週，加密財庫公司購買了超過 532,000 ETH (按當前價值計算超過 20 億美元)。
請注意，質押型以太坊 ETF 尚未獲得批准。
來源：www.strategicethreserve.xyz
每週 20 億美元的買盤對 ETH 和山寨幣來說是一個巨大的利好。
加密財庫公司終將耗盡資金，但鑑於當前資金的流入情況，我很難相信本輪牛市的頂峰已經到來。
我認為週期頂點還沒有到來的另一個原因如下：
常見的頂部訊號中，鮮有達到。
近期「加密貨幣」搜尋量創下四年新高，Jim Cramer 轉而看漲，這就是我本週稍早進行少量獲利了結的原因。
但除此之外，我上週提到的其他「重要訊號」都沒有被觸發。
例如，Coinbase 的應用商店排名目前仍在 200 多名。而在上一週期，它曾是應用商店排名第一的應用。
恐懼與貪婪指數也呈現健康狀態。儘管近期市場出現反彈，但尚未達到非理性的狂熱狀態。不過以以太坊為例，其價格在過去幾週漲幅顯著，出現短期回檔實屬正常。
除非這是有史以來最糟糕的週期，否則我不認為牛市盛宴結束了。
那麼，我如何為未來做好準備？
正如下面內容所言，歷史上比特幣減半後的最佳買入時機是在次年 (最近一次比特幣減半發生在 2024 年) 9 月下旬，因為十月通常是比特幣行情表現極佳的月份。
這正是我計畫要做的。
根據 9 月下旬的市場規律，如果出現較大跌幅，我會在那時挑選幾個熱門代幣，提前在第四季之前加倉。
不然的話，我還是繼續持有我現在的倉位。
如果一切按預期進行，我將在整個第四季逐步獲利了結，並在年底前大幅減少加密貨幣的持倉。
這就是我目前的計畫。
然而，請記住這是一場機率遊戲，且諸多變數都可能在未來幾個月內出現。作為投資者、交易者，我們的職責是根據新狀況及時調整策略。
我們都只能猜測，因此我的建議是，你應該根據自己的預期來制定自己的計畫。
但無論你認為未來幾個月會發生什麼，無論你的計畫是什麼，請確保風險管理仍然是你的首要任務之一。
這句話我已經說過很多次了：最難的並不是賺錢，而是守住你賺到的錢。
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