MoneyDJ新聞 2025-10-18 14:36:49 周佩宇 發佈
華邦電(2344)今仔日(18)舉辦公司38週年零碳家庭日，董事長焦佑鈞（附圖）受訪時針對記憶體市況講到，這波市場回升是因為AI熱潮引起的產能排擠效應，但他無認為會出現突破往年循環規律的「超級循環」。伊指出，記憶體產業的景氣循環猶原取決於擴廠速度與供需調整節奏，大約兩年一個週期。當供應商發現量不足時，就會啟動新廠建設，景氣上行隨之展開，但最終還是會因供給增加而回到平衡。他坦白講，生意好不可能不擴充產能，但總有一天供應會滿足需求，因此跟往常一樣，好消息是現在步入上升循環，不過壞消息是下降循環可能在兩年後開始。
焦佑鈞進一步分析，目前市場的熱點仍然是在AI方面，而DDR4只是落後指標，要觀察的是AI需求熱潮可以延續多久。因為現階段三大記憶體原廠都全力滿足AI相關需求，所以這股熱潮造成一般應用市場供應吃緊，不過最終還是會回歸到供需平衡。
伊形容，今年的景氣波動如同「驚濤駭浪」，上半年看法還是一種「今朝有酒今朝醉」心態，但是公司到了第三季表現已經明顯好轉，希望第四季可以延續成長動能，全年来看算是不錯的一年。展望明年，他認為，由於現在市場變化很快，如美國232條款、利率走勢與全球經濟情勢等變數，都需要觀察其對記憶體市場需求走勢影響，到時候公司也可能又採取「今朝有酒今朝醉」的方法來做生意。
關於總經環境現況，焦佑鈞指出，由於AI具高附加價值，使得產能資源持續被吸納，而台灣半導體產業鏈也面臨排擠效應，各家廠商重新分配策略與資源。不過台灣幸運的是，在科技前緣，可以抓住市场機会，对经济发展贡献很大。
他也談到稀土和地緣政治問題並表示，稀土只是眾多談判籌碼之一，美中雙方持續角力，很難在結論出爐前看清真實狀況。對企業而言，要重視的是持續強化尖端科技应用、順应趨势布局。
至於供应链迁移趋势，他指出台灣正在经历“第三次转移”，从早期往东南亚、90年代后往中国大陆，现在再向美国移动，这是美国带动的趋势，不过个别企业会做出对自己有利决策。他强调华邦电未来在北美区也会布局，但不会在当地做晶圆制造，而是聚焦设计、销售与应用开发，是不会花大钱投资。
針對公司扩产计划，他指出仍需审慎考量后市可能下行循环来作决策，并等待董事会决定后公布投资金额。不过可以肯定，高雄厂过去两年的景气不佳时或许拖累了些，不过现在已经不是包袱，将成为公司的营运亮点。
(圖/記者拍攝)
